Выдатковы падыход да ацэнкі бізнесу: апісанне, сутнасць і прыклады

На практыцы праца кожнай кампаніі падвяргаецца аналізу. . Пры гэтым можа прымяняцца прыбытковы, затратны, параўнальны падыход да ацэнкі бізнесу. Неабходнасць аналізу ўзнікае ў самых розных сітуацыях. . Разгледзім далей, як ажыццяўляецца ацэнка бізнесу метадамі выдатковага падыходу.

Агульныя звесткі

У міжнароднай практыцы спецыялісты карыстаюцца трыма падыходамі да ацэнкі:

• затратным;
• параўнальным;
• прыбытковым.

Выкананне аналізу па айчынным арганізацыям рэгламентуецца галіновым ФЗ, а таксама федэральнымі стандартамі (ФСО). У кожным падыходзе прадугледжваюцца свае метады ацэнкі.

характарыстыкі

Параўнальны падыход ўключае ў сябе тры спосабу. У прыватнасці выконваецца аналіз рынку капіталу, галіновых каэфіцыентаў і здзелак. Прыбытковы падыход грунтуецца на 2 варыянтах. Імі з'яўляецца аналіз капіталізацыі і дыскантаваных фінансавых патокаў. Выдатковы падыход таксама грунтуецца на 2 спосабах: метадзе чыстых актываў і ліквідацыйнай кошту. Яны ўжываюцца амаль пры ўсіх трансфармацыях арганізацыі. Аналіз выконваецца пры набыцці небудзь продажы вытворчасці, акцыянаванні фірмы, паглынанні, зліцці і гэтак далей.

Выдатковы падыход да ацэнкі кошту прадпрыемства (бізнесу)

Гэты варыянт аналізу валодае адным ключавым прыкметай, якія вылучаюць яго сярод іншых. является поэлементной. Ацэнка бізнесу метадамі выдатковага падыходу з'яўляецца паэлементна. У рамках аналізу маёмасны комплекс падзяляецца на пэўныя кампаненты. Кожны атрыманы элемент даследуецца, выяўляецца яго цана. У завяршэнне ўсе атрыманыя паказчыкі сумуюцца, і выводзіцца агульны кошт прадпрыемства.

ключавыя напрамкі

объединяет в себе: Выдатковы падыход да ацэнкі кошту бізнесу аб'ядноўвае ў сабе:

1. Даследаванне назапашванняў актываў арганізацыі.
2. Скарэктаваную кошт па балансе альбо метад чыстых актываў.
3. Вызначэнне ліквідацыйнай цэны.
4. Спосаб замяшчэння.

Названыя варыянты аб'ядноўваюцца па адным істотнага прыкмеце. Яны грунтуюцца на вызначэнні кошту кожнага канкрэтнага віду маёмасці арганізацыі ў бягучых цэнах альбо выдаткаў на стварэнне аналагічнай кампаніі (па спосабе замяшчэння) і аднімання сумы ўсіх даўгоў фірмы. Пры аналізе выкарыстоўваецца адзіная інфармацыйная база - баланс.

прызначэнне

, как правило, используется для получения информации, необходимой для принятия разных управленческих решений. Выдатковы падыход да ацэнкі бізнесу, як правіла, выкарыстоўваецца для атрымання інфармацыі, неабходнай для прыняцця розных кіраўнічых рашэнняў. У гэтым складаецца сутнасць гэтага аналізу. Можна патлумачыць, як выконваецца ацэнка бізнесу затратным падыходам на прыкладзе кампаніі, якая прадаецца, страхуецца або ліквідуецца. Так, пры продажы фірмы рынкавая цана разлічваецца спосабам назапашвання актываў. Пры страхаванні часцей за ўсё вызначаецца аднаўленчая вартасць. Пры закрыцці прадпрыемства разлічваецца ліквідацыйная кошт.

перавагі

Выдатковы падыход да ацэнкі бізнесу валодае побач добрых якасцяў. Асноўнымі з іх можна лічыць:

1. Магчымасць уліку ўздзеяння гаспадарчых альбо вытворчых фактараў на ваганні цэны.
2. Выкарыстанне аб'ёмнай інфармацыйнай базы. базируется и на учетных, и на финансовых документах. Выдатковы падыход да ацэнкі бізнесу грунтуецца і на уліковых, і на фінансавых дакументах. Гэта, у сваю чаргу, дазваляе атрымаць больш абгрунтаваныя вынікі.
3. Магчымасць аналізу ступені развіцця тэхналогіі фірмы з улікам узроўню зносу нерухомасці або абсталявання.

Недахопы выдатковага падыходу ў ацэнцы бізнэсу

Між тым нараўне з перавагамі ёсць некалькі адмоўных момантаў пры правядзенні аналізу. . Спецыяліст, прымаючы іх да ўвагі, можа адмовіцца выкарыстоўваць выдатковы падыход да ацэнкі бізнесу. Да найбольш істотным негатыўным бакам спосабу можна аднесці:

1. Вызначэнне толькі мінулай кошты.
2. Немагчымасць ўлічваць сітуацыю, якая бягучы рынкавы сітуацыю на момант правядзення аналізу.
3. Статычнасць.
4. Немагчымасць ўлічваць рызыкі і перспектывы развіцця фірмы.
5. Адсутнасць сувязі паміж бягучымі і будучымі вынікамі работы канкрэтнай кампаніі.

также его сложность и трудоемкость. Недахопам выдатковага падыходу ў ацэнцы бізнесу з'яўляецца таксама яго складанасць і працаёмкасць.

Чыстая балансавы кошт

. Спосаб яе вызначэння лічыцца самым простым з усіх, уключаных у выдатковы падыход да ацэнкі бізнесу. Для ўстанаўлення чыстай балансавага цэны з велічыні валюты адымаюцца ўсе абавязацельствы (каротка- або доўгатэрміновыя). У выніку атрымаецца кошт у грашовым выразе ўласнага капіталу фірмы ці яе актываў. Да пераваг гэтага спосабу можна аднесці:

1. Выкарыстанне дакладнай інфармацыі толькі пра сапраўдныя актывах, якія знаходзяцца ва ўласнасці кампаніі. Гэты метад выключае абстрактнасць, якая ўласціва іншым спосабам.
2. У рынкавых умовах метад валодае самай поўнай базай дадзеных.

Пры гэтым у спосабу ёсць некалькі адмоўных рысаў:

1. Немагчыма ўлічваць эфектыўнасць дзейнасці фірмы і перспектывы яе развіцця.
2. Пад увагу не прымаецца сітуацыя на рынку ў плане суадносін прапановы і попыту на аналагічныя кампаніі.

Разгледзім, як ажыццяўляецца ацэнка бізнесу затратным падыходам на прыкладзе. Зыходныя балансавыя дадзеныя наступныя (у у. Е.):

• АС - 5000;
• запасы - 1000;
• дэбіторская запазычанасць - 1 тыс .;
• грашовыя сродкі - 500;
• даўгавыя абавязацельствы - 6 тыс.

У адпаведнасці з заключэннем, складзеным спецыялістам, асноўныя сродкі кампаніі стаяць на 30% даражэй, а запасы сыравіны і матэрыялаў - на 10% танней. Адпаведна, 20% ад дэбіторскай запазычанасці сабраць не атрымаецца. Выкарыстоўваючы адпаведныя каэфіцыенты, вызначаюць балансавы кошт:

1000 х 0,8 + 1000 х 0,9 + 5000 х 1,3 + 500 - 6000 = 2700.

ліквідацыйная кошт

Яна вызначаецца толькі ў тым выпадку, калі кампанія, спыніўшы выконваць аперацыі, пачынае рэалізоўваць свае актывы, пагашаць абавязацельствы. Разлік ліквідацыйнай кошту дазваляе атрымаць найбольш нізкі паказчык у коштавым узроўні. Ён адлюстроўвае мінімальную суму, па якой можна прадаць кампанію.

Спосаб скарэкціраванай балансавага цэны

Ён лічыцца адной з разнавіднасцяў выдатковага падыходу. Гэты спосаб ўключае ў сябе выніковы паказчык перагляду балансу з карэктавання рэшткавым цэны актываў з улікам інфляцыйнага фактару. Пры аналізе ажыццяўляецца пераацэнка сродкаў. Пры гэтым адначасова атрыманы вынік ўводзіцца ў баланс. Гэта дазваляе вызначыць скарэктаваную, чыстую цану, якая, па сваёй сутнасці, выступае як паказчык ўласнага капіталу фірмы і рэзерву яе пераацэнкі.

спосаб замяшчэння

Ён зарыентаваны выключна на аналіз матэрыяльных актываў і дзейнічае толькі ў дачыненні да капіталаёмістых кампаній. Ацэнка прадугледжвае падлік выдаткаў на поўнае замяшчэнне сродкаў прадпрыемства пры захаванні бягучага гаспадарчага профілю. Аналіз выконваецца ў пэўнай паслядоўнасці. Спачатку ацэнцы падвяргаюцца бухгалтарскія і статыстычныя дакументы. Да іх адносяць:

1. Квартальныя справаздачы.
2. Прамежкавы лiквiдацыйны баланс.
3. Статыстычную справаздачнасць.
4. Інвентарныя карткі.

Па выніках гэтага комплекснага даследавання фарміруецца ўяўленне аб недастатковасці або дастатковасці актываў для пагашэння запазычанасці. Пасля гэтага ствараецца маёмасная маса для ацэнкі. Асобна вывучаюцца найбольш / мінімальна абаротныя або ліквідныя актывы. Затым фармуецца сукупная сума запазычанасці фірмы і складаецца каляндарны графік пагашэння.

высновы

Выдатковы падыход, які базуецца на аналізе балансу кампаніі, дазваляе атрымаць дастаткова аб'ектыўныя паказчыкі. Як лічаць некаторыя адмыслоўцы, ён з'яўляецца самым пэўным варыянтам у сучасных нестабільных эканамічных умовах. Сэнс ацэнкі складаецца ў максімальна дакладным разліку рынкавай кошту прадпрыемства. Аналізуюцца ўсе яго актывы, у тым ліку матэрыяльныя, нематэрыяльныя і фінансавыя.

Балансавы кошт гэтых сродкаў знаходзіцца пад уплывам кан'юнктурных зменаў і інфляцыі. Адпаведна, яна не заўсёды супадае з рынкавай коштам. Гэта, у сваю чаргу, абумоўлівае неабходнасць карэкціроўкі балансу. Менавіта для гэтага ажыццяўляецца ацэнка кожнага актыву ў асобнасці.

Пасля вызначэння бягучай цэны ўсіх абавязацельстваў фірмы яна адымаецца з абгрунтаванага рынкавага паказчыка для усёй маёмасці. Атрыманы вынік і будзе той цаной, якая вызначана затратным падыходам. Разлік ліквідацыйнага паказчыка выкарыстоўваецца пры аналізе фірмаў-банкрутаў або ў выпадку меркаванай страты плацежаздольнасці ў бліжэйшай перспектыве. Гэтая цана паказвае колькасць пакінутых фінансавых сродкаў пасля рэалізацыі кампаніі, пагашэння прамых выдаткаў і іншых выдаткаў.

нюансы

Варта ўлічыць, што пры выкананні ацэнкі нерухомых аб'ектаў прадпрыемства спецыялісты павінны мець у распараджэнні:

1. Будаўніча-тэхнічную характарыстыку для кожнага збудавання. Яна фарміруецца ў адпаведнасці з дадзенымі тэхпашпарты, які, у сваю чаргу, афармляецца ў БТІ. Акрамя гэтага, да характарыстыкі павінны прыкладацца звесткі аддзела капбудаўніцтва.
2. Даведачную інфармацыю. Звесткі павінны быць у тым ліку і па сродках, якія неабходныя на рамонт, і па расходах, звязаных з аднаўленнем.

Варта таксама адзначыць, што кошт кампаніі, пэўная з выкарыстаннем метаду ліквідацыйнай цэны, ніколі не адпавядае рэальным сумах. Тут неабходна звярнуцца да пункта 9 ФСО. У ім сказана, што ліквідацыйная кошт аб'екта адлюстроўвае верагодную суму, па якой магчымая яго рэалізацыя на працягу перыяду экспазіцыі.