Інвестыцыйны партфель: што гэта такое, якім бывае і як яго скласці

Укладваць усе сродкі толькі ў адзін інструмент множання капіталу заўсёды лічылася вельмі рызыкоўным заняткам. Нашмат стабільней і больш эфектыўна размеркаваць грашовыя сродкі па розных напрамках так, каб магчымыя страты ў адной вобласці кампенсаваліся павышаным узроўнем даходу ў іншы. Практычная рэалізацыя гэтай ідэі уяўляе сабой інвестыцыйны партфель. Па сутнасці, ён уяўляе сабой усю сукупнасць фінансавых і рэальных інвестыцый. Калі казаць пра фондавым рынку, то ў вузкім сэнсе гэтага слова пад гэтым тэрмінам маюць на ўвазе абсалютна ўсё каштоўныя паперы незалежна ад выгляду, тэрміну дзеяння і ліквіднасці, якія належаць юрыдычнай або фізічнай асобе, якія выступаюць у якасці цэласнага аб'екта кіравання.

Якім бывае інвестыцыйны партфель

У кожнага інвестара свой прыярытэт паміж рызыкамі, прыбытковасцю і ліквіднасцю укладанняў. У залежнасці ад суадносін дадзеных фактараў, можна вылучыць партфель росту, даходу і змешаны, разумна спалучае абодва гэтыя напрамкі. У кожнага з іх свае мэты і асаблівасці. Так, інвестыцыйны партфель росту накіраваны на максімізацыю прыбытку ў доўгатэрміновым плане. У гэтым выпадку укладчык адмаўляецца ад высокапрыбытковых напрамкаў, якія прыносяць даход за кароткі інтэрвал часу. Аснову такога партфеля, як правіла, складаюць паперы, стабільна якія дэманструюць рост, а яго мэта - павелічэнне капіталу за кошт павышэння рынкавай кошту такіх актываў. Пры гэтым дывідэнды гуляюць другарадную ролю. Інвестыцыйны партфель даходу, насупраць, ставіць сваёй мэтай максімізацыю прыбытку ад кожнай здзелкі і разлічаны на максімальную прыбытковасць ў кароткатэрміновым перыядзе. У гэтым выпадку доўгатэрміновая перспектыва папер не мае вырашальнага значэння, а вырашальным крытэрыем пры выбары папер становіцца высокі бягучы даход, у тым ліку і за кошт дывідэнтных і працэнтных выплат. Рызыка інвестыцыйнага партфеля ў гэтым выпадку значна вышэй папярэдняга варыянту. Два гэтых выгляду ўяўляюць сабой крайнасці, дарэчныя толькі ў адмысловых выпадках і пры пэўных абставінах. Лепш за ўсё, вядома, фармаваць збалансаваны партфель, ці як яго яшчэ называюць, інвестыцыйны партфель росту і прыбытку. Яго мэта - аптымальнае спалучэнне даходнасці і рызык.

Выбар інструментаў інвеставання

Незалежна ад тыпу партфеля рэкамендуем ўсюды выкарыстоўваць дыверсіфікацыю. На розныя паперы ўплывае велізарны лік фактараў, і прасачыць за ўсімі імі немагчыма. Таму паняцце інвестыцыйнага партфеля мяркуе разумнае размеркаванне сродкаў паміж рознымі відамі фінансавых інструментаў. Пасля выбару класа актываў мае сэнс размеркаваць сродкі паміж рознымі відамі каштоўных папер, якія належаць дадзеным класе. Напрыклад, калі ўрад вырашыў засяродзіць намаганні на энергетычнай галіны, замест пакупкі на ўвесь капітал папер яўнага лідэра, лепш набыць акцыі некалькіх кампаній, якія працуюць у гэтай сферы. Яшчэ адным варыянтам дыверсіфікацыі з'яўляецца выбар папер з рознымі тэрмінамі выплат дывідэндаў. Гэта дазволіць здзяйсняць рэінвеставання ў актывы, кошт якіх істотна пайшла ўверх.

перыядычная рэвізія

Мінімум раз у год трэба рабіць комплексны аналіз і ацэньваць бягучае размеркаванне актываў і пры неабходнасці рэгуляваць суадносіны актываў. Спачатку важна навучыцца дасягаць мэтаў у зададзеныя тэрміны ў доўгатэрміновым плане, а па меры назапашвання вопыту, калі з'яўляецца пачуццё ўпэўненасці ў сваіх прагнозах, рэгуляваць партфель можна і часцей.

рэінвеставання

Рэгулярнае ўкладанне часткі атрыманай прыбытку ў актывы здольна вельмі моцна павялічыць капітал. Пры гэтым замест буйнога ўкладу па заканчэнні гадавога перыяду лепш інвеставаць 1/12 частка гэтай сумы штомесяц. Хоць цалкам дапушчальна здзяйсняць буйныя інвестыцыі, калі яны ёсць на дадзены момант, а якая склалася сітуацыя патрабуе хуткіх дзеянняў.