Каэфіцыент хуткай ліквіднасці: формула па балансе. паказчыкі плацежаздольнасці

Адным з прыкмет фінансавай устойлівасці кампаніі з'яўляецца плацежаздольнасць. Калі прадпрыемства можа расплаціцца па сваіх кароткатэрміновых абавязацельствах у любы момант з дапамогай наяўных грашовых рэсурсаў, яна лiчыцца плацежаздольным.

У дадзеным артыкуле разглядаюцца такія паняцці, як ліквіднасць, структура аналітычнага балансу, формулы каэфіцыентаў хуткай ліквіднасці, бягучай і абсалютнай ліквіднасці.

плацежаздольнасць прадпрыемства

Асноўным паказчыкам плацежаздольнасці прадпрыемства з'яўляецца адсутнасць пратэрмінаванай крэдыторскай запазычанасці і наяўнасць на разліковым рахунку дастатковай колькасці грашовых сродкаў. Гэтыя ўмовы будуць выконвацца, калі сума ліквідных актываў фірмы перавышае памер яе кароткатэрміновых абавязацельстваў у фіксаваны момант часу.

Бягучую плацежаздольнасць аналізуюць па дадзеных аб фінансавых патоках: паступленне грашовых сродкаў павінна пакрываць выкананне бягучых абавязацельстваў. Перспектыўную плацежаздольнасць даследуюць з ужываннем паказчыкаў ліквіднасці.

Ліквіднасць балансу - гэта здольнасць кампаніі звярнуць свае актывы ў наяўнасць для пагашэння грашовых абавязацельстваў. Чым менш часу патрабуецца на гэтую аперацыю, тым вышэй паказчык ліквіднасці такога актыву. Пры гэтым тэрмін абарачэння не павінен перавышаць тэрмін выканання абавязацельства.

Ліквіднасць прадпрыемства - больш ёмістае паняцце. Яго можна вызначыць як магчымасць прадпрыемства з дапамогай унутраных і знешніх крыніц адшукваць аплатныя сродкі, каб пагасіць свае абавязацельствы.

Задачы правядзення аналізу

Аналіз ліквіднасці на прадпрыемстве праводзяць, каб праверыць і скарэктаваць кіраванне плацежаздольнасцю прадпрыемства. Пры правядзенні такога аналізу ацэньваюць:

• ліквіднасць абаротных актываў прадпрыемства;
• ліквіднасць балансу кампаніі ў цэлым;
• плацежаздольнасць кампаніі ў бягучы момант і ў перспектыве;
• агульную палітыку кампаніі, накіраваную на падтрыманне патрэбнай плацежаздольнасці;
• перспектывы развіцця і рэкамендацыі па ліквідацыі магчымых неспрыяльных фактараў.

групоўка актываў

Каб прааналізаваць ліквіднасць балансу, трэба параўнаць актывы і абавязацельствы кампаніі. Для выгоды прынята іх дзяліць на некалькі груп, то ёсць складаць аналітычны баланс.

Балансавыя актывы ў залежнасці ад ступені іх ліквіднасці падпадзяляюць на 4 групы.

• У групу А1 адносяць абсалютна ліквідныя актывы. У гэтую катэгорыю заносяць фінансавыя інвестыцыі (кароткатэрміновыя) і грашовую наяўнасць. У бухгалтарскім балансе гэта радкі з кодамі 1240 і 1250.
• У групу А2 ўключаюць актывы, рэалізацыя якіх можа заняць параўнальна мала часу. Да іх адносіцца дэбіторская запазычанасць (па бухгалтарскаму балансу код 1230). Таксама ў некаторых крыніцах да групы А2 адносяць іншыя абаротныя актывы. У дадзенай групе ліквіднасць залежыць ад плацежаздольнасці контрагентаў кампаніі, ад формаў разлікаў і хуткасці плацяжоў.
• Група А3 ўтрымлівае павольна рэалізуюцца актывы. У гэтую катэгорыю ўваходзяць запасы прадукцыі і матэрыялаў, незавершанае вытворчасць, ПДВ. Для ператварэння іх грашовую наяўнасць спатрэбіцца нейкі час. У бухгалтарскім балансе да групы А3 адносяць радкі з кодамі 1210, 1220 і 1260. Некаторыя аўтары ўключаюць у дадзеную катэгорыю і асноўныя сродкі (код 1150).
• Нарэшце, да групы А4 прылічаюць найбольш труднореализуемые актывы. Гэта ўвесь раздзел I бухгалтарскага балансу (код 1100).

катэгорыі пасіваў

Усе пасівы балансу дзеляць ў залежнасці ад тэрміновасці іх пагашэння на групы:

• Да групы П1 прылічаюць найбольш тэрміновыя абавязацельствы, да якіх прынята адносіць кароткатэрміновую крэдыторскую запазычанасць перад супрацоўнікамі арганізацыі, бюджэтам і пазабюджэтнымі фондамі, падрадчыкамі і пастаўшчыкамі і г.д. (Код 1520).
• У групу П2 ўключаюць кароткатэрміновыя абавязацельствы. Да гэтай катэгорыі можна аднесці кароткатэрміновыя крэдыты і пазыкі (код 1510), іншыя абавязацельствы (код 1550).
• Да групы П3 адносяць доўгатэрміновыя крэдыты і пазыкі (код 1410).
• У групу П4 ўключаюць пастаянныя пасівы, у тым ліку сродкі ўласнага капіталу (коды 1300, 1530 1540).

каэфіцыенты ліквіднасці

Акрамя абсалютных паказчыкаў ўжываюць адносныя паказчыкі плацежаздольнасці прадпрыемства. Адрозніваюць каэфіцыенты абсалютнай, хуткай і агульнай ліквіднасці.

Разгледзім каэфіцыент абсалютнай ліквіднасці. Ён адлюстроўвае долю кароткатэрміновых абавязацельстваў, якую прадпрыемства можа хутка пагасіць за кошт наяўных на дадзены момант грашовых сродкаў. Разлічваецца як стаўленне паказчыка А1 да сумы П1 і П2. Высокае значэнне дадзенага каэфіцыента сведчыць пра тое, што прадпрыемства пагасіць свае даўгі з вялікай доляй верагоднасці.

Наступны каэфіцыент - велічыня бягучай ліквіднасці. Ён дэманструе, наколькі кароткатэрміновыя абавязацельствы кампаніі пакрываюцца яе абаротнымі актывамі. Паказчык лічыцца так: абаротныя актывы (А3 + А2 + А1) дзелім на кароткатэрміновыя абавязацельствы (П1 + П2). Чым вышэй гэты паказчык, тым больш упэўненасць крэдытораў у тым, што абавязацельствы будуць пагашаны.

Нарэшце, паказчык хуткай ліквіднасці - гэта, па сутнасці, прамежкавая велічыня. Ён дапамагае ацаніць, як фірма будзе разлічвацца па сваіх абавязацельствах (кароткатэрміновым) у выпадку, калі няма магчымасці рэалізаваць запасы.

Прыведзеныя каэфіцыенты ліквіднасці разлічваюцца не толькі для ўнутраных мэтаў прадпрыемства, але і для знешніх карыстальнікаў.

Разлік хуткай ліквіднасці

Разлік каэфіцыента хуткай ліквіднасці вырабляецца наступным чынам: сума А1 і А2 дзеліцца на суму П1 і П2. Гэта значыць, у лічнік ставім: грашовую наяўнасць + фінансавыя інвестыцыі (кароткатэрміновыя) + дэбіторская запазычанасць. У назоўніку будзе сума кароткатэрміновых пазыковых сродкаў, крэдыторскай запазычанасці і іншых абавязацельстваў.

З выкарыстаннем кода радкоў па балансе формула каэфіцыента хуткай ліквіднасці выглядае так:

Кбл = стр.1250 + стр.1240 + стр.1230 / стр.1550 + стр.1520 + стр.1510

Разлічым каэфіцыент на прыкладзе балансу выдуманай кампаніі. Адзінка вымярэння - тыс. Руб.

Па дадзеных балансу формула каэфіцыента хуткай ліквіднасці на 2016/12/31 г. будзе выглядаць так:

Кбл = 2 640 + 45 + 225/1 725 + 3 180 + 37 = 0,58.

Такім жа чынам разлічым паказчык па стане на 2015/12/31 г .:

Кбл = 1 570 + 14 + 68/1 615 + 1 925 + 20 = 0,46.

Праведзены разлік паказвае, што хуткая ліквіднасць прадпрыемствы павысілася.

нарматыўнае значэнне

У эканамічнай літаратуры значэнне каэфіцыента хуткай ліквіднасці прынята лічыць нармальным ў дыяпазоне 0,5-1 і вышэй. Аднак паказчык можа адрознівацца ў залежнасці ад галіны і сферы, дзе працуе прадпрыемства. Так, для прадпрыемстваў рознічнага гандлю паказчык будзе 0,4-0,5.

Пры аналізе варта звяртаць увагу не толькі на агульнае значэнне паказчыка, але і на структуру яго складнікаў. Так, значную частку ліквідных сродкаў можа складаць дэбіторская запазычанасць, якую складана спагнаць. У гэтым выпадку нормай хуткай ліквіднасці будзе лічыцца значэнне вышэй адзінкі.

У расійскім заканадаўстве змяшчаецца некалькі нарматыўных значэнняў. Так, у Загад Міністэрства эканомікі РФ № 118 ад 1997/10/18 г. рэкамендавана норма хуткай ліквіднасці ад адзінкі і вышэй з тлумачэньнем, што пры больш нізкіх значэннях прадпрыемству трэба пастаянна працаваць з дэбіторамі для прадухілення пратэрміновак аплаты.

У Пастанове Урада РФ № 52 ад 30.01.2003 г. прыведзена значэнне каэфіцыента для сельскагаспадарчых вытворцаў - ад 1,2 да 1,5.

аналіз рызыкі

З плацежаздольнасцю прадпрыемства звязана паняцце рызыкі ліквіднасці. Ён адлюстроўвае верагоднасць таго, што прадпрыемства-пазычальнік не зможа выканаць свае аплатныя абавязацельствы ў поўным аб'ёме і ў патрэбны тэрмін.

Ацэнку рызык ліквіднасці праводзяць на аснове ўжо разгледжанай вышэй групоўкі актываў і пасіваў. Рызыка тым вышэй, чым ніжэй ліквіднасць актываў і менш тэрмін выплаты па існуючых абавязацельствах. Агульная табліца прадстаўлена ніжэй:

Такая групоўка наглядна паказвае долю ліквідных актываў і пасіваў у агульнай структуры. Далей праводзяць параўнанне значэнняў актываў і пасіваў у межах адной групы рызыкі. Атрыманае суадносіны паказвае тып ліквіднасці і зону рызыкі, у якой знаходзіцца прадпрыемства

Так, баланс прадпрыемства лічыцца ліквідным пры выкананні наступных няроўнасцей:

А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4 - лічыцца, што рызык пры такіх суадносінах няма.

Дапушчальнай лічыцца ліквіднасць пры суадносінах А1 <П1, А2≥П2, А3≥П3, А4 ~ П4. У гэтым выпадку зона рызыкі для прадпрыемства дапушчальная.

Суадносіны А1 <П1, А2 <П2, А3≥П3, А4 ~ П4 - прыкмета парушанай ліквіднасці. Зона рызыкі крытычная.

Нарэшце, пры няроўнасць А1 <П1, А2 <П2, А3 <П3, А4˃П4 ліквіднасць лічыцца крызіснай. Зона рызыкі для прадпрыемства катастрафічная.

высновы

Ліквіднасць адлюстроўвае ступень плацежаздольнасці прадпрыемства. Пры правядзенні аналізу выкарыстоўваюць розныя метады, каб атрымаць больш поўнае і рэальнае апісанне фінансавага стану фірмы.

З дапамогай метаду групоўкі складаюць аналітычны баланс.

Выкарыстоўваючы дадзеныя балансу, формулы каэфіцыентаў хуткай ліквіднасці, бягучай і абсалютнай ліквіднасці, робяць высновы аб дынаміцы змены паказчыкаў актываў і пасіваў, аб ліквіднасці артыкулаў балансу, аб адпаведнасці атрыманых вынікаў нарматыўным і среднеотраслевого паказчыках.

Важна адзначыць, што пры аналізе ліквіднасці вызначаецца плацежаздольнасць прадпрыемства толькі на кароткатэрміновую перспектыву (да 12 месяцаў).