Ацэнка кошту бізнэсу. Метады і прынцыпы ацэнкі кошту бізнесу

Аналіз ацэнкі кошту бізнесу прадугледжвае правядзенне пэўнага, даволі працаёмкага працэсу, які дапамагае ўладальніку вызначыць кошт кампаніі, фірмы або няма каго прадпрыемства. Спатрэбіцца яна можа ў розных сітуацыях. Ацэнка рынкавай кошту бізнесу можа спатрэбіцца ў тым ці іншым выпадку, так як кіраўнік павінен ведаць гэты паказчык, каб прымаць рашэнні, звязаныя з продажам або набыццём правоў уласнасці. Можна сказаць, што такая ацэнка ўяўляе сабой вынік працы, якая праводзіцца кампаніяй на працягу ўсяго часу існавання.

асаблівасці

Ацэнка кошту бізнэсу - гэта паняцце, пад якім маецца на ўвазе выкананне пэўных заданняў.

Першапачаткова яна складаецца ў аналізе кантрольнага пакета акцый прадпрыемства ці кампаніі. Рашэнне гэтай задачы дазваляе атрымаць дакладнае і максімальна дакладнае ўяўленне аб кошце ўсяго бізнесу.

Пасля гэтага праводзіцца ацэнка пакета акцый, названага мінарытарным. Ацэньваецца і комплекс маёмасці. У дадзеным выпадку актываў бізнесу надаецца асаблівая ўвага. У якасці такіх выступаюць розныя пабудовы, збудаванні, сеткі, транспартныя сродкі, зямельныя ўчасткі, абсталяванне. Акрамя маёмасці ацэньваюцца і фінансавыя маршруты кампаніі. Акрамя ўсяго вышэйсказанага вызначаецца яшчэ і рынкавае стан, а таксама стан дысконту. Гэты працэс прынята называць ацэнкай акцый фірмы, каціруюцца на рынку.

Бізнэс як тавар

Ацэнка кошту бізнэсу праводзіцца і пры ўмове яго ўспрымання ў якасці тавару. Пры адкрыцці кампаніі ў яе ўкладваецца пэўны капітал, які ў далейшым неабходна вярнуць. Больш за тое, аб'ект ацэнкі кошту бізнесу, няхай гэта будзе кампанія або прадпрыемства любой сферы дзейнасці, павінен прыносіць прыбытак, інакш няма сэнсу яе засноўваць. Першапачаткова невядома, якая колькасць даходаў будзе атрымана, таму адкрыццё любога бізнесу з'яўляецца рызыковым мерапрыемствам. Аднак сучасныя метады ацэнкі кошту бізнесу дазваляюць загадзя атрымаць інфармацыю аб будучай прыбытковасці, пасля чаго можна прымаць канчатковае рашэнне.

Сам па сабе бізнес уяўляе пэўную сістэму, якая можа быць рэалізавана ў рынкавых рамках у якасці асобнага элемента, цэлага комплексу альбо падсістэмы. Таварам можа называцца альбо цэлае прадпрыемства, альбо яго асобныя элементы. Маса знешніх і ўнутраных фактараў аказвае ўздзеянне на ўзровень прыбытковасці і патрэбнасці пэўнай справы.

Да вонкавых прынята адносіць нестабільную эканамічную сітуацыю ў краіне, што даволі часта здараецца. Гэта выклікае пэўную няўстойлівасць бізнэсу. Дзяржава абавязана гэта ўлічыць ў рэгуляванні бізнес-працэсаў. Часта нейкае прадпрыемства аказваецца здольным паўплываць на рынкавую галіна або рынак у цэлым. Таму ён здольны аказаць ўплыў на эканамічную сітуацыю ў краіне.

Важнасць ацэначных мерапрыемстваў

Ацэнка кошту бізнесу ўяўляе сабой неабходную і карысную працэдуру. Гэта могуць даказаць пэўныя прыклады таго, што дае гэтая працэдура:

• з яе дапамогай кіраванне бізнесам можа стаць значна больш эфектыўна;
• з яе дапамогай можна лёгка прымаць пэўныя інвестыцыйныя рашэнні;
• пасродкам ацэнкі можна скласці прадуктыўны бізнес-план;
• пасродкам ацэньвання бізнэсу можна плаўна перайсці да рэарганізацыі кампаніі;
• з яе дапамогай можна выявіць тое, наколькі фірма з'яўляецца крэдытаздольнасці;
• адзнака дазваляе вырабіць падатковую аптымізацыю бізнесу.

Метады ацэнкі кошту бізнесу мяркуюць некалькі этапаў. Для пачатку праводзіцца збор дакументацыі, якая дае неабходную інфармацыю аб фірме або прадпрыемстве. Далей праводзіцца аналіз і поўнае вывучэнне рынку, на якім грунтуецца дзейнасць фірмы. На наступным этапе надыходзіць час правядзення разліковых аперацый. Далей неабходна зацвердзіць вынікі, што атрыманы ў выніку папярэдняй працэдуры. І на апошнім кроку складаецца справаздачу, які і служыць у якасці ацэнкі бізнесу.

асноўныя методыкі

Прадпрыемства ці фірма ацэньваецца пры дапамозе трох падыходаў: прыбытковага, выдаткоўнай і параўнальнага. Можна апісаць кожны з іх у агульных рысах, а далей разгледзець падрабязней.

Выдатковы падыход прадугледжвае ацэнку выдаткаў, панесеных бізнесам. Вельмі часта балансавы кошт актываў не адпавядае рынкавай цане. У гэтым выпадку ацэнка прадпрыемства ўяўляе сабой дбайную і дэталёвую пераацэнку. Гэты спосаб валодае адной добрай якасцю - ён заснаваны на рэальных актывах.

Параўнальны аналіз мяркуе параўнанне якi ацэньваецца бізнесу з аналагічным прадпрыемствам або кампаніяй, якая прысутнічае ў дадзены час на рынку. Звесткі спажываюцца з здзелак, якія тычацца актываў, фондавых рынкаў і рынку паглынання.

Існуе яшчэ і прыбытковы падыход. Ацэнка кошту бізнесу ў дадзеным выпадку праводзіцца пасля разліку даходаў, якую чакаюць ад працы прадпрыемства. Асноўным фактарам, вызначальным ацэнку бізнесу ў значнай ступені, з'яўляецца прыбытковасць кампаніі. Атрымліваецца, чым вышэй прыбытак, тым больш высокая атрымліваецца фінальная ацэнка кошту бізнэсу.

трохі гісторыі

Ацэнка кошту бізнесу прадпрыемства можа апынуцца даволі карыснай не толькі для прадаўца, але і для пакупніка. Маецца даволі цікаўная інфармацыя, якая тычыцца гэтага факту. Гэта тычыцца тых момантаў, якія раней мала каму былі вядомыя. Менавіта таму варта трохі акунуцца ў гісторыю.

Даволі складана вызначыць, калі менавіта ацэначныя паслугі ў дадзенай вобласці з'явіліся, а таксама хто іх прапанаваў ўпершыню. Аднак сучасныя падыходы да ацэнкі кошту бізнесу закладваліся яшчэ ў дваццатых гадах мінулага стагоддзя ў Амерыцы. Менавіта ў той час у ЗША выйшаў забарону на алкагольную прадукцыю, пра які трэба ўсім вядома, што выклікала крах на алкагольным рынку. На той момант здавалася, што ў ацэнцы бізнэсу няма ніякага сэнсу, аднак эканоміка не стала б рынкавай, калі б яе ўдзельнікі не шукалі альтэрнатыўных шляхоў.

Ацаніць кошт алкагольнага бізнесу прыйшлося даволі хутка пасля «вінна-гарэлачнага» калапсу. Многія фабрыкі, якія былі занятыя вытворчасцю алкагольнай прадукцыі, ў 1920 годзе атрымалі падатковыя льготы ад дзяржавы за шкоду, які быў ім нанесены. Вядома, усе кампаніі былі розных памераў, таму і сума льгот патрабавалася розная, адначасова з гэтым усё павінна было быць абгрунтавана па законе, каб не пакінуць нікога ў крыўдзе. Менавіта ў гэты час і спатрэбілася ацэнка кошту бізнесу прадпрыемства. Менавіта тады зарадзіліся тэрміны, якія і да гэтага часу актыўна выкарыстоўваюцца, да прыкладу «гудвилл» або кошт дзелавой рэпутацыі, якая мела на ўвазе ацэнку нематэрыяльных актываў.

Такія прынцыпы ацэнкі кошту бізнесу ўлічваюць цэлую сукупнасць фактараў, якія даюць уяўленне пра будучыню павелічэнні прыбытковасці пэўнай фірмы ў параўнанні з сярэднімі паказчыкамі аналагічных кампаній. Ацэнка бізнесу абавязкова ўлічвае такія важныя моманты, як рэпутацыя кампаніі, пазнавальнасць гандлёвай маркі, выгаднае размяшчэнне і іншыя. Нават цяпер большасць упэўнена ў тым, што ў аснове падобнага даследавання закладзены такія элементарныя паняцці, як запазычанасці і актывы.

Але мы ўжо паспелі прывыкнуць да таго, што ацэнка часта прадстаўлена разнастайнасцю формаў, сярод якіх самымі прыкметнымі з'яўляюцца вымярэння сумы грошай і даходаў, атрыманых з дапамогай дадзенага бізнесу, тых, хто паступае ў дадзены момант і чаканых ў будучыні. Аднак калі гаворка заходзіць пра кошт дзелавой рэпутацыі, прафесіяналы імкнуцца ўлічваць такія рэчы, як стабільнасць працоўнага складу, імя гандлёвай маркі, а таксама іншыя не менш важныя фактары, здольныя моцна паўплываць на канчатковыя вынікі, якія дае ацэнка кошту бізнэсу.

Як сталі лічыць?

Усе гэтыя зняволення і новаўвядзенні сталі асновай для таго, каб у дваццатых гадах у Амерыцы быў выпушчаны мемарандум, у якім былі выкладзены прынцыпова новыя ідэі ў ацэнцы бізнэсу. Яны тычыліся і нематэрыяльнай кошту. Атрымліваецца, што сучасныя прынцыпы ацэнкі кошту бізнесу закладваліся яшчэ стагоддзе таму, і яны апынуліся настолькі разумнымі, што распаўсюдзіліся па ўсім свеце, набыўшы мноства прыхільнікаў, паправак, дапрацовак, новаўвядзенняў і распрацовак. Атрымліваецца, што экспертная ацэнка бізнесу на дадзены момант з'яўляецца важным момантам для прадпрыемстваў, якія клапоцяцца пра прыбытковасці сваёй дзейнасці.

Такім чынам, можна прывесці прыклад ацэнкі кошту бізнесу, каб лепш разумець, што маецца на ўвазе пад гэтым працэсам. Дапусцім, вы сталі ўладальнікам акцый нейкай буйной кампаніі А. Вядома, вам цікавая кошт вашага пакета акцый. Для гэтага вы будзеце чытаць газеты, вывучаць інфармацыю ў Інтэрнэце для атрымання ўяўленні аб кошце акцый, якую будзе дарэчы запытаць пры жаданні прадаць каштоўныя паперы. Пры гэтым не адбываецца ацэнка бізнесу прадпрыемства.

Акрамя гэтага, калі гаворка ідзе пра прыватнай фірме, то тут дастасавальныя зусім іншыя законы, невядомыя нядобрасумленнаму або неспрактыкаванаму ацэншчыкі. З-за гэтага даволі часта ўзнікае блытаніна ў самім працэсе ацэнкі бізнесу, а таксама з'яўляюцца памылкі, характэрныя для дадзенага працэсу. Можна пералічыць некалькі найбольш распаўсюджаных міфаў ў дадзенай галіне.

міф першы

Ацэнка кошту бізнесу прадпрыемства павінна здзяйсняцца толькі тады, калі ён гатовы да продажу, альбо крэдытору патрабуецца правесці дадзеную працэдуру перад тым, як накласьці на маёмасць арышт, каб забяспечыць абавязак. Вядома, гэтая прычына з'яўляецца найбольш распаўсюджанай і найважнейшай. Калі да такога моманту ні разу не праводзілася ацэнка кошту бізнэсу, то можна быць цалкам упэўненым, што яго ўладальніка не цікавілі пытанні, якія тычацца мінімізацыі выдаткаў на маёмасць, планіроўкі зямельнай уласнасці, а таксама іншых. Калі бізнес павінен і ў будучыні прыносіць даход, то ўладальнік павінен быць зацікаўлены ў яго ацэнкі.

міф другі

Ўладальніку прадпрыемства вядома, што кошт бізнесу ў дадзенай індустрыі раўняецца падвойнаму гадавога даходу кампаніі. Таму ён перакананы, што няма неабходнасці ў найманні старонняга чалавека для таго, каб ім была праведзена ацэнка кошту бізнэсу. Вядома, падобныя паказчыкі існуюць, і яны асабліва распаўсюджаныя сярод брокераў, эканамічных аглядальнікаў і іншых спецыялістаў, якія прывыклі складаць асераднёныя спісы, прытрымліваючыся прамежкавых паказчыкаў нават у такіх тонкіх пытаннях.

Але варта вызначыцца і з тым, што пад сабой хавае «сярэдні паказчык»? Гэты тэрмін мае на ўвазе, што частка прадпрыемстваў знаходзіцца ніжэй за гэты ўзровень, а частка вышэй. Атрымліваецца, што абагульненыя дадзеныя статыстыкі з'яўляюцца паказчыкамі для выяўлення пэўных вынікаў, аднак яны не здольныя распавесці аб нейкай канкрэтнай праведзенай угодзе.

Кожны асобны бізнэс індывідуальны, таму ацэнка павінна распрацоўвацца пад гэты канкрэтны выпадак, выкарыстоўваючы адмысловы праект, а не па нейкім шаблоне. У адваротным выпадку вялікая верагоднасць спрэчак, недамовак і недакладнасцяў.

міф трэці

Канкурэнт прадаў свой бізнэс 6 месяцаў таму па цане, якая роўная патройнаму гадавога даходу кампаніі. Ваш бізнэс не горш, таму і меншую цану на яго вы ўсталёўваць не гатовыя. Гэты міф таксама патрабуецца развеяць. Натуральна, трэба быць упэўненым у сабе і ўласным справе, аднак тое, што здарылася паўгода таму не можа быць актуальна на дадзены момант.

Ацэнка і кіраванне коштам бізнесу патрабуе адказаць на некалькі пытанняў:

1. Які з'яўляецца прыбытак на дадзены момант?
2. Які плануецца прырост прыбытку ў будучыні?
3. Якая рэнтабельнасць чаканая патэнцыяльнымі пакупнікамі, якія набылі ваш бізнэс?

Падчас ацэнкі вельмі важна быць дасведчаным не толькі ў галіне ўнутраных паказчыкаў страт і даходаў фірмы, але і ў цэлым у эканамічнай сітуацыі, як у рамках краіны, так і за ўвесь свет. Атрымліваецца, што ацэнка і кіраванне коштам бізнесу прадугледжвае ўлік не толькі мясцовымі паказчыкамі і звесткамі з бухгалтэрыі, не толькі дадзенымі пра бліжэйшыя канкурэнтах, але і больш ўсёабдымнымі і глабальнымі фактамі.

міф чацвёрты

Лічыцца, што кошт бізнесу знаходзіцца ў прамой залежнасці ад мэт яго ацэнкі. Натуральна, бясконца вядуцца размовы пра нейкую аднабока і неаб'ектыўнасці праводзяцца ацэнак. Тое, што для прадаўца будзе вельмі выгадным, аказваецца невыгодным для пакупніка, і наадварот.

Мэты ацэнкі кошту бізнесу такія, каб не даваць нейкі выгады канкрэтнай асобе, а рабіць усё аб'ектыўна. У ідэале пры правядзенні якаснай ацэнкі вы атрымаеце так званую рынкавы кошт прадпрыемства. Кошт можна назваць справядлівай толькі ў тым выпадку, калі пакупнік і прадавец валодаюць інфармацыяй пра ўсе ўмовы якая праводзіцца здзелкі, і ведаюць, што і як на дадзены момант адбываецца на рынку. Пры гэтым ні адна з бакоў не павінна заключаць дагавор па прымусу.

Толькі ў гэтым выпадку ацэнка кошту бізнэсу кампаніі дазволіць абодвум бакам даведацца ўсё, што ім неабходна. Усе абгрунтавання павінны быць рэлевантнымі бягучай сітуацыі, так як гэта экспертнае меркаванне ўжо нікім не будзе перапраўляцца.

міф пяты

Калі бізнэс прыносіць страту, то няма сэнсу ў яго ацэнкі. На самай справе прыватныя кампаніі, якія разглядаюцца ў агульнай масе, могуць апынуцца не занадта рэнтабельнымі ў параўнанні з субратамі. Пры ацэнцы вырабляецца даследаванне ўсіх рухаў капіталаў фірмы, што дазваляе даведацца не толькі памер прыбытку, але і рэнтабельнасць інвестыцыйнага капіталу. Гэты тэрмін пазначае стаўленне чыстай аперацыйнай прыбытку да сярэдняга агульнаму капіталу, які ўкладзены ў прадпрыемства або пэўны від дзейнасці, гэта значыць прыватнае ад дзялення чыстай аперацыйнай прыбытку на аб'ём інвестыцый. Гэта складанае пытанне, рашэнне якога зможа здужаць не кожны бізнесмен. Менавіта для гэтага адзнака інвестыцыйнай кошту бізнесу звычайна вырабляецца іншымі кампаніямі, якія спецыялізуюцца ў дадзенай вобласці не першы год.

Прадавец з дапамогай праведзенай ацэнкі бізнесу прадпрыемства зможа пераканаць пакупніка ў легітымнасьці і юрыдычнай пісьменнасці што вырабляецца здзелкі, а таксама абгрунтаваць цану, якую ён запытвае. Не варта забываць толькі пра тое, што гэтыя мерапрыемствы павінны праводзіцца неаднаразова.

Мэты ацэнкі кошту бізнесу

У дадзеным выпадку можна вылучыць некалькі найбольш значных момантаў. З дапамогай такой ацэнкі можна вызначыць кошт фірмы. Многія прадпрымальнікі не ўяўляюць, колькі іх бізнэс можа рэальна каштаваць. Дапамагчы ў вырашэнні гэтага пытання здольныя ацэначныя кампаніі.

Асновы ацэнкі кошту бізнесу такія, што дазваляюць фірме адшукаць сваю рынкавую нішу, у якой яна будзе добра арыентавацца. Кожнаму бізнесмену патрабуецца ведаць пра тое, як ідуць справы на рынку, а таксама пра тое, як працуюць калегі і канкурэнты, чаго патрабуюць спажыўцы. Менавіта падача інфармацыі аб бягучай абстаноўцы і з'яўляецца адной з абавязкаў фірмаў, якія займаюцца ацэнкай бізнесу.

Ацэнка і кіраванне коштам бізнесу патрабуецца для выяўлення бягучага фінансавага становішча кампаніі, пастаноўкі нейкага ўнутранага дыягназу, да якога патрабуецца прыслухоўвацца ў абавязковым парадку, каб выкарыстоўваць правільныя метады лячэння або прафілактыкі.

Добрасумленны прадпрымальнік зацікаўлены ў правядзенні такіх мерапрыемстваў, так як яны дапамагаюць не толькі пашырыць кругагляд, але і даюць уяўленне аб бягучай сітуацыі ў камерцыйных колах. Прафесіянал з сферы ацэнкі прадаставіць вам поўную інфармацыю аб тым, як змяняецца сітуацыя ў краіне і ў свеце, у вашай галіны, а таксама якія змены перажывае ваша фірма, нават калі яна вельмі кансерватыўная. Папярэдне вам могуць паказаць прыклад ацэнкі кошту бізнесу.

Інфармацыя, якая атрымліваецца ў працэсе гэтых мерапрыемстваў, аказваецца незаменнай для выкарыстання ў судах, а таксама пры рэгуляванні пытанняў, якія спалучаныя з падаткаабкладаннем або фінансаваннем. Праведзеная ацэнка здольная стаць вашым надзейным сведкам або незаменным памочнікам-кансультантам. Для гэтага можа выкарыстоўвацца прыбытковы падыход.

Ацэнка кошту бізнэсу, калі яна праводзіцца рэгулярна, спатрэбіцца ў сітуацыі, калі патрабуецца прыняцце тэрміновага рашэння аб куплі, продажу ідзі аб'яднанні кампаній. Часам бывае так, што ўся гэтая інфармацыя патрабуецца тут і цяпер, інакш здзелка можа сарвацца, таму часу на выклік ацэншчыкаў і правядзенне іх працы проста не застаецца. Калі ў вас на руках будуць дакументы, якія змяшчаюць інфармацыю аб актуальнай ацэнцы, то скарыстацца імі будзе даволі проста, спатрэбіцца толькі ўнесці ў іх пэўныя папраўкі.

высновы

Бізнес - гэта не простае з'ява, з якім мы кожны дзень сутыкаемся. Уласнае прадпрыемства - гэта справа, якая патрабуе выдаткаў не толькі фінансавых, але і часовых, якое забяспечвае сучаснасць і будучыню для вас і вашай сям'і. Таму любыя ацэначныя мерапрыемствы важна праводзіць рэгулярна, выкарыстоўваючы для гэтага прафесійныя рэсурсы, якія ставяць перад сабой патрэбныя задачы.

Ацэнка кошту бізнэсу, якая праводзіцца сапраўднымі экспертамі, дае важную і карысную інфармацыю, якая спатрэбіцца ў розных сітуацыях. Гэта можа быць неабходнасць у заключэнні нейкага пагаднення, продаж кампаніі, спрэчкі з падатковымі органамі або пошук інвестараў, для якіх карысна ведаць, што ваша справа здольна павялічыць іх капітал, і тут выкарыстоўваюцца розныя падыходы да ацэнкі кошту бізнесу.