Фінансавы цыкл - паказчык эфектыўнасці работы прадпрыемства

Фінансавы цыкл - гэта перыяд, які заключаны паміж датай пагашэння крэдыторскай запазычанасці (аплата пакупнікамі атрыманых матэрыялаў і сыравіны ад пастаўшчыкоў) і датай пагашэння дэбіторскай запазычанасці (паступленне сродкаў ад пакупнікоў за атрыманую імі прадукцыю). Другая назва гэтага паняцця - цыкл грашовага абароту.

Фінансавы цыкл мае працягласць, якая вызначана наступнай формулай:

ПФЦ = ПОПЗ + ПОДЗ - ПОКЗ,

дзе ПОПЗ - перыяд звароту вытворчых запасаў;

ПОДЗ - паказчык перыяду звароту дэбіторскай запазычанасці ;

ПОКЗ - паказчык перыяду звароту крэдыторскай запазычанасці.

Зыходзячы са сказанага, працягласцю цыклу грашовага абароту характарызуецца сярэдняя працягласць, звязаная з адтокам грашовых сродкаў пры ажыццяўленні асноўнай вытворчай дзейнасці, і прытокам ў якасці выніку вытворчай і фінансавай іх дзейнасці.

Іншымі словамі, фінансавы цыкл - час, на якое адцягваюцца грашовыя сродкі з абароту. Дадзены паказчык з'яўляецца неабходным пры вызначэнні эфектыўнасці гаспадарчай дзейнасці суб'екта.

У распараджэнні прадпрыемства заўсёды знаходзіцца рэзерв, якім яно можа скарыстацца ў выпадку неабходнасці. Гаворка ідзе пра грашовыя рэсурсах, прадстаўленых крэдыторскай запазычанасцю. Сапраўды, укладзеныя ў вытворчасць грошы, не могуць здабывацца проста так адтуль з мэтай пакрыцця іх кароткачасовага недахопу. Таму не ідзе гаворка аб распродажах вытворчых запасаў па заніжаных цэнах. Аналагічна ідзе справу з дэбіторскай запазычанасцю. Для атрымання дадатковых сродкаў суб'ект гаспадарання дамагаецца пэўных змяненняў у адносінах з дэбіторамі.

Фінансавы цыкл прадпрыемства паказвае эфектыўнае рэгуляванне той самай крэдыторскай запазычанасці. Так, момантам аплаты можна паспяхова кіраваць, а пры ўзнікненні крытычнай сітуацыі - затрымаць пагашэнне такой запазычанасці. Іншымі словамі, менавіта крэдыторская запазычанасць ўскосна рэгулюе аб'ёмы бягучых грашовых сродкаў і павінна быць улічана пры ацэнцы фінансавай дзейнасці кампаніі.

Пры правядзенні аналізу дзейнасці суб'екта спецыялістамі адзначаецца ўзаемасувязь аперацыйнага і фінансавага цыклаў, але пры гэтым імі апісваюцца розныя бакі функцыянавання прадпрыемства. Так, з дапамогай аперацыйнага цыклу даецца характарыстыка вытворчага і тэхналагічнага аспектаў дзейнасці кампаніі. Ён паказвае час, у якое фінансавыя рэсурсы знаходзяцца ў замарожаным стане ў выглядзе запасаў і дэбіторскай запазычанасці.

Фінансавы цыкл паказвае менавіта фінансавы аспект дзейнасці. З-за аплаты рахункаў у прадпрыемства ўзнікае некаторы часовай лаг - той час, на якое грашовыя рэсурсы здабываюцца з абароту, - менш за сярэдні паказчык абароту крэдыторскай запазычанасці.

Пры дынамічным скарачэнні аперацыйнага і фінансавага цыклаў спецыялістамі дадзены факт расцэньваецца як станоўчая тэндэнцыя. Зніжэнне памеру аперацыйнага цыклу ажыццяўляецца, у асноўным, за кошт павелічэння хуткасці вытворчага працэсу і паскарэння абароту дэбіторскай запазычанасці. А фінансавы цыкл можа быць паменшаны за кошт некаторага змяншэння абароту крэдыторскай запазычанасці.