Знешняе фінансаванне і ўнутранае фінансаванне дзейнасці прадпрыемства: віды, класіфікацыя і асаблівасці

У працэсе аналізу рашэнняў, якія маюць дачыненне да структуры капіталу, кіраўнікі кампаній аперуюць такімі паняццямі, як унутраныя і знешнія крыніцы фінансавання прадпрыемства.

Гэтыя катэгорыі тых, хто паступае грашовых сродкаў актуальныя практычна для кожнай арганізацыі. У залежнасці ад сферы яе дзейнасці, знешняе фінансаванне і ўнутранае фінансаванне ўжываецца ў розных прапорцыях. Часам дастаткова прыцягнення даволі невялікіх сум ад інвестараў і крэдытораў, у іншых выпадках ільвіная доля капіталу кампаніі ўяўляе сабой пазыковыя сродкі. У дадзеным артыкуле будуць апісаны асноўныя знешнія і ўнутраныя крыніцы фінансавання бізнесу. Акрамя таго, будзе прыведзена іх характарыстыка і прыклады, асветлены перавагі і недахопы.

Што такое знешняе фінансаванне і ўнутранае фінансаванне?

Унутраным фінансаваннем называецца самастойнае забеспячэнне ўсіх выдаткаў на развіццё фірмы (пры выкарыстанні ўласных даходаў). Крыніцамі падобных паступленняў могуць быць:

• Атрыманая ў выніку вядзення фінансава-гаспадарчай дзейнасці чысты прыбытак.
• Амартызацыйныя назапашвання.
• Крэдыторская запазычанасць.
• Рэзервовыя фонды.
• Сродкі, адкладзеныя на аплату маючых адбыцца расходаў.
• Даход, атрыманы ў лік наступнага перыяду.

Прыкладам ўнутранага фінансавання становіцца інвеставанне атрыманага прыбытку ў закупку дадатковага абсталявання, узвядзенне новага корпуса, цэхі або іншага будынка.

Знешняе фінансаванне мяркуе выкарыстанне грашовых сродкаў, якія паступілі ў кампанію звонку.

Яны могуць быць прадастаўлены заснавальнікамі, грамадзянамі, дзяржавай, фінансава-крэдытнымі арганізацыямі або нефінансавымі кампаніямі. Залог паспяховай працы прадпрыемства, яго развіцця і канкурэнтаздольнасці ў тым, каб правільна і эфектыўна камбінаваць ўнутраныя і знешнія крыніцы фінансавання. Суадносіны уласных і прыцягнутых сродкаў залежыць ад сферы дзейнасці кампаніі, яе памеру і стратэгічных планаў.

віды фінансавання

Акрамя падзелу на дзве асноўныя групы, ўнутраныя і знешнія крыніцы фінансавання класіфікуюцца больш падрабязна.

унутраныя:

• За кошт чыстага прыбытку.
• Амартызацыйныя адлічэнні.
• Продаж свабодных актываў.
• Даходы ад здачы маёмасці ў арэнду.

знешнія:

• Інвестыцыйныя сродкі.
• Пазыкі (крэдыты, лізінг, вэксаль).

На практыцы найбольш часта ўжываюць змешаную сістэму: і знешняе і ўнутранае фінансаванне бізнесу.

Што такое ўнутранае фінансаванне?

Сёння кампаніі самі займаюцца размеркаваннем прыбытку, велічыня якой наўпрост залежыць ад таго, наколькі рэнтабельныя гаспадарчыя аперацыі і эфектыўная дивидентная палітыка.

Зыходзячы з таго, што кіраўнікі зацікаўлены ў найбольш рацыянальным выкарыстаннi сродкаў, якія маюцца ў іх распараджэнні, яны клапоцяцца пра тое, каб былі ўлічаныя важнейшыя фактары:

• Рэалізаваны планы, якія прадугледжваюць далейшае развіцця кампаніі.
• Былі выкананыя інтарэсы уласнікаў, супрацоўнікаў, інвестараў.

Пры ўдалым размеркаванні фінансаў і пашырэнні маштабаў гаспадарчай дзейнасці кампаніі неабходнасць дадатковага фінансавання скарачаецца. У гэтым праяўляецца ўзаемасувязь, якая характарызуе ўнутраныя і знешнія крыніцы фінансавання.

Мэтай большасці ўладальнікаў фірмаў можна назваць імкненне да скарачэння выдаткаў і павышэнню прыбытку незалежна ад таго, які выгляд сродкаў будзе выкарыстаны.

Станоўчыя і адмоўныя бакі прымянення ўласных грашовых рэсурсаў

Знешняе фінансаванне і ўнутранае фінансаванне, а таксама іх эфектыўнасць характарызуюцца тым, наколькі кіраўнікам зручна і выгадна выкарыстоўваць гэтыя віды грашовых сродкаў.

Бясспрэчнымі плюсамі ўнутранага фінансавання, вядома, з'яўляецца адсутнасць неабходнасці аплачваць выдаткі на прыцягненне капіталу звонку. Таксама вялікае значэнне мае магчымасць уласнікаў захоўваць кантроль дзейнасці кампаніі.

Сярод недахопаў, уласцівых ўнутранага фінансавання, найбольш значным становіцца немагчымасць яго практычнага прымянення. У якасці прыкладу можна прывесці безгрунтоўнасць амартызацыйных фондаў. Яны амаль цалкам страцілі сваё значэнне з-за татальнага зніжэння нормаў амартызацыі на большасці айчынных прадпрыемстваў (у прамысловай сферы). Іх сумы не могуць быць выкарыстаны для пакупкі новых асноўных сродкаў. Становішча не ратуе нават ўвядзенне парадку паскоранай амартызацыі, бо яе нельга прымяніць да таго абсталявання, якое існуе цяпер.

Што хаваецца пад тэрмінам «знешнія крыніцы фінансавання»?

Пры недахопе ўласных сродкаў кіраўнікі прадпрыемстваў змушаныя звяртацца да прыцягнення пазыковых або інвестыцыйных фінансаў.

Нароўні з відавочнымі перавагамі такога падыходу (магчымасцю нарошчваць аб'ёмы гаспадарчай дзейнасці або асвойваць новыя сферы рынка), існуе неабходнасць вяртання пазыковых сродкаў і выплаты дывідэндаў інвестарам.

Пошук замежных інвестараў часцяком становіцца «выратавальным кругам» для многіх прадпрыемстваў. Аднак пры павелічэнні долі такіх інвестыцый магчымасць кантролю ў уласнікаў прадпрыемстваў істотна скарачаецца.

Крэдыт і яго спецыфіка

Крэдыты як інструмент знешняга фінансавання становяцца найбольш даступным выхадам для уласнікаў кампаніі, калі аказваюцца незаможнымі крыніцы ўнутранага. Знешняга фінансавання бюджэту фірмы павінна быць дастаткова для таго, каб нарасціць аб'ём вытворчасці, а таксама вярнуць прыцягнутыя сродкі з налічанымі адсоткамі і дывідэндамі.

Крэдытам называюць грашовую суму, якую крэдытор прадастаўляе пазычальніку з умовай вяртання выдадзеных грошай і абумоўленага працэнта за права выкарыстання гэтай паслугі.

Асаблівасці выкарыстання крэдытных сродкаў для фінансавання кампаніі

Годнасці крэдытаў:

• Спецыфікай крэдытнай формы фінансавання становіцца адносная незалежнасць пазычальніка, якая тычыцца прымянення выдадзеных яму сум (адсутнасць дадатковых умоў).
• Часта для атрымання крэдыту ўласнік фірмы звяртаецца ў той банк, які займаецца абслугоўваннем канкрэтнага прадпрыемства, таму працэс разгляду заяўкі і выдачы фінансавых сродкаў адбываецца даволі аператыўна.

Недахопы прыцягнення крэдытаў:

• Нярэдка крэдыт выдаецца прадпрыемству на кароткі тэрмін (да трох гадоў). Калі стратэгія фірмы прадугледжвае атрыманне доўгатэрміновай прыбытку, ціск крэдытных абавязацельстваў становіцца занадта вялікім.
• Каб атрымаць сродкі ў крэдыт, прадпрыемства абавязана даць заклад, эквівалентны жаданай суме.
• Часам умовай крэдытавання становіцца патрабаванне банка адкрыць рахунак, што не заўсёды бывае выгадна для кампаніі.

І знешнія, і ўнутраныя крыніцы фінансавання бізнесу павінны прымяняцца максімальна рацыянальна і дарэчы бо ад гэтага залежыць узровень рэнтабельнасці прадпрыемства і яго прывабнасць для інвестараў.

Лізінг: вызначэнне, умовы і характарыстыка

Лізінгам называюць комплекс з розных формаў прадпрымальніцкіх прыёмаў, якія выгадныя для лізінгадаўца і лізінгаатрымальніку, бо дазваляюць першаму пашырыць межы дзейнасці, а другому - абнавіць склад асноўных сродкаў.

Умовы лізінгавага пагадненні больш ліберальныя ў параўнанні з крэдытаваннем, паколькі дазваляюць ўладальніку бізнесу разлічваць на адтэрміноўку выплат і рэалізаваць маштабны праект без буйных фінансавых укладанняў.

Лізінг не аказвае ўплыву на баланс уласных і прыцягнутых сродкаў, гэта значыць не парушае суадносіны, якое характарызуе знешняе / ўнутранае фінансаванне прадпрыемства. Па гэтай прычыне ён не становіцца перашкодай для атрымання пазыкі.

Цікава тое, што пры куплі абсталявання па ўмовах дагавора лізінгу, кампанія мае права не ставіць яго на баланс на працягу ўсяго перыяду дзеяння дакумента. Такім чынам, у кіраўніка з'яўляецца магчымасць зэканоміць на падатках бо актывы не павялічваюцца.

заключэнне

Знешняе фінансаванне і ўнутранае фінансаванне прадпрыемстваў мяркуе выкарыстанне ўласных даходаў або прыцягненне пазыковых сродкаў ад крэдытораў, партнёраў і інвестараў.

Для паспяховай дзейнасці кампаніі мае вялікае значэнне захаванне аптымальных суадносін гэтых відаў фінансавання, а таксама рацыянальнае і апраўданае расходаванне любых рэсурсаў.