ФінансыІпатэка

Ці варта браць зараз іпатэку? Ці выгадна зараз браць іпатэку?

Эканамічная сітуацыя ў Расеі цяпер даволі складаная, і многія грамадзяне задумваюцца над тым, каб забяспечыць захаванасць зберажэнняў пасродкам інвеставання іх у куплю кватэры. Некаторыя мяркуюць ўкласціся ў нерухомасць за кошт асабістых сродкаў, іншыя разлічваюць на банкаўскі крэдыт. Але ці варта браць зараз жыллё ў іпатэку? Быць можа, ёсць больш мэтазгодныя спосабы інвеставання?

Іпатэка ў крызіс: дзве групы індыкатараў

Каб адказаць на пытанне, ці варта браць зараз іпатэку, калі ў Расеі склалася няпростая эканамічная сітуацыя, карысна будзе для пачатку прааналізаваць, якія ключавыя складнікі крызісу банкаўскай сферы, аб якім так шмат кажуць аналітыкі. Затым пастараемся вызначыць, наколькі ж вінаватыя ў сітуацыі, якая склалася санкцыі ЕС і ЗША супраць Расеі - менавіта ім загадваюць ключавую ролю ў тым, што ў эканоміцы РФ паўсталі крызісныя тэндэнцыі.

Такім чынам, у чым заключаюцца праблемы ў нацыянальнай банкаўскай сістэмы Расеі? Эксперты вылучаюць дзве асноўныя групы крызісных індыкатараў, якія, у сваю чаргу, фармуюцца пад уплывам вялікай колькасці разнастайных фактараў.

крызіс плацежаздольнасці

Першы крызісны індыкатар: зніжаецца плацежаздольнасць насельніцтва. Людзі папросту не могуць сабе дазволіць афармляць новыя крэдыты. Гэта, у сваю чаргу, звязана з наступнымі асноўнымі фактарамі.

Па-першае, з ростам інфляцыі, павелічэннем цэн на большасць спажывецкіх тавараў, асабліва імпартнага паходжання. Найбольш прыкметна падаражэнне бытавой тэхнікі. І гэта пры тым, што рэальная зарплата калі і расце, то не ў сувымерных прапорцыях. Таксама стабільна растуць цэны на ЖКГ, транспарт. Вынік: у грамадзян не застаецца свабодных сродкаў на абслугоўванне крэдытаў.

Па-другое, гэта закрэдытаванасць значнай часткі грамадзян. Многія не столькі задумваюцца над тым, ці варта браць зараз іпатэку, колькі над тым, як выплаціць папярэднія пазыкі. Вельмі многія расейцы маюць складанасці з пагашэннем бягучага доўгу.

Зараз паспрабуем вызначыць, якім чынам паўплывалі на ўзнікненне першага крызіснага індыкатара эканамічныя санкцыі ў дачыненні да Расеі. Датычна першага фактару, верагодна, уплыў ёсць. Падаражэнне прадуктаў эксперты звязваюць з харчовым эмбарга РФ у дачыненні да еўрапейскіх пастаўшчыкоў - і гэта так ці інакш звязана з санкцыямі. Гэта расійскі адказ на іх. Датычна другога фактару - хутчэй за ўсё, віна санкцый тут адносная. Справа ў тым, што асноўная маса крэдытаў афармлялася расейцамі задоўга да ўскладненні палітычнага становішча.

Верагодна, мы будзем таксама мае права адзначыць, што абодва фактару, якія фармуюць адпаведны індыкатар, звязаныя паміж сабой. Падаражэнне прадуктаў і паслуг, відавочна, яшчэ больш абмяжоўвае плацежаздольнасць патэнцыяльнага пазычальніка, пры ўмове, што ў яго ёсць крэдыты.

Крызіс у банках

Другі крызісны індыкатар: пагаршэнне становішча спраў у банках, як вынік - няздольнасць крэдытна-фінансавых устаноў выдаваць пазыкі, у тым ліку іпатэчныя, а таксама прапаноўваць іх на камфортных для спажыўца умовах. Фактары сітуацыі, якая склалася, у сваю чаргу, наступныя.

Па-першае, у банкаў цяпер вельмі абмежаваны свабодны капітал. Для таго каб нешта выдаць пазычальнікам, у банкаў нешта павінна быць. Ліквіднасць расійскіх крэдытных устаноў многімі экспертамі ацэньваецца як невысокі.

Па-другое, банкі, як гэта ні дзіўна, знаходзяцца ў падобнай сітуацыі з пазычальнікамі - у аспекце закрэдытаванасці. Справа ў тым, што яны самі шмат каму павінны - замежным крэдыторам, расійскаму ЦБ.

У сваю чаргу, паспрабуем вызначыць, санкцыі ці вінаватыя ў сітуацыі, якая абстаноўцы? Многія эксперты лічаць, што гэта так. Чаму? Прыхільнікі дадзенага пункта гледжання акцэнтуюць увагу на тым, што значная частка расійскіх крэдытна-фінансавых арганізацый - даўжнікі замежных крэдытораў. Яны ў гады да санкцый актыўна ажыццяўлялі знешнія пазыкі, карыстаючыся прывабнасцю умоў па працэнтах. Вяртанне даўгоў шмат у чым меркаваўся за кошт механізмаў рэфінансавання - за кошт новых замежных пазык. Цяпер жа, калі ва ўмовах санкцый расійскія банкі практычна страцілі магчымасць крэдытавацца за мяжой, фінансістам трэба шукаць новыя крыніцы для выплат. Многія крэдытныя арганізацыі, лічаць аналітыкі, не маюць уласных рэзерваў для гэтага. І ўжо тым больш не валодаюць капіталам для выдачы яго ў якасці крэдытаў.

У прыярытэце - сітуацыя ў банках?

Прагнозы адносна таго, як будзе развівацца іпатэка, што чакаць ад рынку, у вялікай ступені залежаць, мяркуюць аналітыкі, ўсё ж такі ад рэальнага становішча спраў у банках. Аспект, які адлюстроўвае актыўнасць патэнцыйных пазычальнікаў, на дадзеным этапе другарадны. Нават калі б расейцы не мелі праблем з плацежаздольнасцю, прадыктаваных павелічэннем цэн (асабліва - на электроніку і іншыя імпартныя тавары) і адсутнасцю рэальнага росту заробкаў, становішча спраў у самой банкаўскай галіны занадта далёка ад аптымальнага, каб рынак іпатэкі развіваўся гэтак жа актыўна, як у апошнія некалькі гадоў, мяркуюць эканамісты.

Адыграцца на працэнтах

Хутчэй за ўсё, мяркуюць аналітыкі, банкі калі і пажадаюць актыўна крэдытаваць грамадзян ва ўмовах крызісу, то будуць гэта рабіць, значна павялічыўшы працэнтныя стаўкі. Або гранічна узмацніўшы крытэрыі адабрэння крэдыту. Такім чынам, цалкам магчымы сцэнар, пры якім чалавеку нават і не прыйдзецца задумвацца пра тое, ці варта браць зараз іпатэку. Хутчэй за ўсё, банк папросту не зможа даць пазыку на камфортных умовах. Або зусім адмовіць у заяўцы ў сілу ўнутраных крызісных прычын. Ці мае сэнс цяпер браць іпатэку, калі сітуацыя ў банках далёкая ад аптымальнай? Многія эксперты лічаць, што падобнага роду рашэння пакуль што не занадта апраўданыя.

Калі заяўка адобрана

Разгледзім ўдалы сцэнар - дапусцім, расійскі чалавек не мае праблем з дзеючымі крэдытамі, у яго высокая зарплата, а банк, у прынцыпе, гатовы даць яму пазыку на набыццё жылля. Ці варта браць зараз іпатэку гэтаму грамадзяніну? Адказ на гэтае пытанне можа быць дадзены, зыходзячы з вывучэння ключавога аспекту маючай адбыцца здзелкі: ці не атрымаецца так, што па факце куплі кватэры праз некаторы час яна патаннее настолькі, што іпатэка апынецца для чалавека стратнай?

У дадзеным аспекце, вырашаючы пытанне з тым, ці варта браць зараз іпатэку, мэтазгодней усяго вывучыць рынак не столькі з пункту гледжання крызіснай сітуацыі ў банках і санкцый, колькі ў плане аналізу трэндаў, якія адлюстроўваюць дынаміку куплі-продажу нерухомасці. Вядома, палітычная сітуацыя тут гуляе некаторую ролю. Але ключавы фактар перспектыўнасці укладанняў у жыллё, лічаць эксперты, - становішча спраў на адпаведным рынку.

Сітуацыя на рынку нерухомасці

Як ідуць справы ў сегменце нерухомасці? Ці выгадна зараз браць іпатэку з пункту гледжання меркаванага руху цэнаў на жыллё? Эксперты вылучаюць тры верагодных сцэнара, якія тычацца перспектыў развіцця рынку.

Паводле першага, цэны на нерухомасць у бліжэйшыя гады захаваюцца на ўзроўні, больш-менш адпавядае бягучаму. Прыхільнікі дадзенага пункта гледжання лічаць, што сённяшні рынак нерухомасці ў аспекце цэнаўтварэння, суадносін попыту і прапановы ў дастатковай меры раўнаважны. Патэнцыйнае зніжэнне пакупніцкай актыўнасці ў сувязі з абмежаваннем крэдытавання з боку банкаў і нізкай платежесопобности пазычальнікаў, мяркуюць эканамісты, будзе суправаджацца адпаведным зніжэннем прапановы - шмат у чым з-за таго, што ўладальнікі жылля аддадуць перавагу перачакаць крызіс і не прадаць жыллё занадта танна. Ці выгадна зараз браць іпатэку суадносна з гэтым сцэнарам? Верагодна, не вельмі. Цэны будуць заставацца тымі ж, а працэнты банку, якія, да таго ж, хутчэй за ўсё, будуць вялікімі ў сувязі з крызісам, плаціць прыйдзецца.

Мае, аднак, сэнс афармляць кватэру ў крэдыт у выпадку, калі чалавек зараз здымае жыллё, а меркаваны памер плацяжоў будзе сувымерны з арэнднымі стаўкамі. Аднак такі варыянт прадугледжвае наяўнасць у грамадзяніна значнай сумы на першапачатковы ўнёсак па іпатэцы. І ў гэтым выпадку, верагодна, больш выгадна будзе аформіць яе ў якасці дэпазіту, атрымліваць працэнты, за кошт якіх, у сваю чаргу, плаціць за якая здымаецца кватэру. Некаторыя банкі цяпер прапануюць аформіць ўклад у 20% гадавых і больш. Гэта звязана, як лічаць аналітыкі, з павелічэннем стаўкі рэфінансавання ЦБ, якая ў снежні вырасла да 17%. Калі браць за аснову разгледжаны вышэй сцэнар, то з інвестыцыйнай пункту гледжання дэпазіт будзе выглядаць больш выгадна ўкладанні ў кватэру - малаверагодна, што яна, у дадзеным выпадку, падаражэе на 20% за год, а потым яшчэ на столькі ж, у той час як у выпадку з дэпазітам налічэнне працэнтаў ажыццяўляецца банкам у прагрэсіі.

Другі сцэнар прадугледжвае, што цэны на нерухомасць ўсё ж вырастуць. Гэта будзе звязана, перш за ўсё, з інфляцыйнымі працэсамі. Чакаецца, напрыклад, што па падвядзенні вынікаў развіцця эканомікі ў 2014 годзе адпаведны паказчык перавысіць 11%. Калі нават попыт на рынку нерухомасці не будзе ў дастатковай меры дынамічным, мяркуюць эксперты, павелічэнне цэн на жыллё, у цэлым, можна чакаць у суразмерна з інфляцыяй велічынях. Ці варта цяпер браць іпатэку, калі разглядаць дадзены сцэнар?

Верагодней за ўсё, арыенціры для патэнцыйнага пакупніка ў дадзеным выпадку тут будуць прыкладна тымі ж, што і ў выпадку з першым варыянтам. Гэта значыць можна браць крэдыт на кватэру, калі ў дадзены момант жыллё здымаецца, а выплаты па працэнтах будуць такімі ж ці не нашмат вялікімі, чым арэндная плата. Або аформіць дэпазіт на тую суму, якая сабрана на першапачатковы ўзнос, атрымліваць працэнты і за кошт гэтага плаціць за арэнду жылля.

Трэці сцэнар прадугледжвае зніжэнне коштаў на жыллё. Гэта будзе абумоўлена, у сваю чаргу, магчымым дысбалансам паміж попытам і прапановай на рынку, які можа быць падагрэты тым, што ў апошнія гады ў Расіі быў уведзены значны па аб'ёме фонд новабудоўляў. Хоць значная частка кватэр, якія ўзводзяцца ў рамках такіх праектаў - долевыя, ўсё ж адчувальны працэнт з іх будзе пасля рэалізоўвацца па рынкавых цэнах або, напрыклад, перапрадаваць. Гэта можа стварыць, як лічаць некаторыя эканамісты, залішняе прапанову на рынку жылля.

Верагодна, калі прытрымлівацца дадзеным сцэнары, нават і няма сэнсу задавацца пытаннем, ці варта цяпер браць іпатэку. Вядома, гэта будзе не аптымальны варыянт. Калі гаворка ідзе пра пошук выгадных укладанняў, то можна звярнуць увагу на дэпазіты. Калі ж ёсць патрэба ў жыллё - лепш пакуль што арандаваць яго, тым больш што адпаведныя стаўкі, як правіла, зніжаюцца ўслед за сегментам куплі-продажу.

фактары ўзаемазвязаны

Безумоўна, кожны з сцэнарыяў на рынку нерухомасці ў значнай ступені залежыць і ад сітуацыі ў банкаўскай сферы, і ад узроўню плацежаздольнасці грамадзян. Таму можна сказаць, што разгледжаныя вышэй крызісныя фактары ўплываюць непасрэдным чынам таксама і на рынак жылля, як, зрэшты, і на любы іншы. Разам з тым, эксперты ўсё ж лічаць, што аб'ектыўныя рынкавыя механізмы - попыт і прапанова - фармуюцца пад уплывам адзначаных фактараў у абмежаванай ступені. Вельмі важныя крытэрыі, якія адлюстроўваюць рэальную патрэбнасць расейцаў у тых ці іншых відах жылля, якія ўлічваюць уплыў міграцыйных працэсаў, змены ў тэхналогіях будаўніцтва кватэр і г.д.

Фактар курсу даляра

Некаторыя эксперты, разам з тым, лічаць дапушчальным вылучыць таксама і чацвёрты сцэнар, які прадугледжвае значны рост коштаў на нерухомасць у сілу ўздзеяння унікальнага, у пэўным сэнсе, фактару. Як вядома, курс даляра вырас да рубля ў 2014 годзе амаль у два разы. Аднак большасць валют іншых краін, якія развіваюцца, у тым ліку і дзяржаў СНД, настолькі не патаннела да амерыканскай. У выніку чаго сярэдні заробак у далярах у Расіі і, скажам, у Казахстане, практычна выраўнавалася, ці нават, быць можа, стала саступаць той, што ўстаноўлена ў суседняй краіне. У выніку кватэры ў РФ у пераліку, скажам, на казахскія тэнге сталі ў шэрагу сегментаў адчувальна танней, чым у суседзяў. Грамадзяне Казахстана ў выніку прыязджаюць у Расею і купляюць тут жыллё. Гэты трэнд, як мяркуюць некаторыя эканамісты, можа захавацца, а таксама ўзмацніцца па прычыне аналагічнай актыўнасці жыхароў іншых суседніх краін - Беларусі, Азербайджана, дзяржаў Прыбалтыкі, магчыма, Кітая. Гэта можа ў некаторай меры падцяпліць попыт на нерухомасць і абумовіць рост коштаў у дынаміцы, якая перавышае інфляцыю.

Магчыма, чалавеку варта вывучыць, вырашаючы пытанне з тым, ці варта браць іпатэку, меркаванні спецыялістаў, якія тычацца чацвёртага сцэнара, але толькі ў тым выпадку, калі ён жыве ў памежным горадзе. Гэта значыць дадзены варыянт можна аднесці да ліку лакалізаваных.

высновы

Такім чынам, мы выявілі асноўныя фактары, якія вызначаюць крызісныя трэнды на рынку нерухомасці, і разгледзелі асноўныя сцэнары, вывучэнне якіх дазволіць нам вызначыцца з тым, ці варта браць іпатэку на кватэру ў сённяшняй рынкавай сітуацыі.

Паспрабуем рэзюмаваць. Такім чынам, на рынку банкаўскага крэдытавання - крызіс. Банкі, па ўсёй верагоднасці, не змогуць выдаваць крэдыты з той дынамікай, што яны рабілі ў папярэднія гады, і на тых жа ўмовах па працэнтах. Пазычальнікі, у сваю чаргу, не заўсёды будуць мець аб'ектыўную магчымасць плаціць па іпатэцы. Следства - зніжэнне попыту. Прычына банкаўскага крызісу - палітычная сітуацыя. Таму, вызначаючыся з тым, ці варта браць іпатэку цяпер, калі ідуць санкцыі ЕС і ЗША ў дачыненні да Расеі, верагодна, кажам, што не. Трэба дачакацца, пакуль сітуацыя ў банках стабілізуецца, яны знойдуць новыя крыніцы пазык для пагашэння дзеючых абавязацельстваў, або ім у гэтым дапаможа Урад.

Другі фактар, які можа паўплываць на рашэнне наконт таго, ці варта браць іпатэку прама цяпер - сітуацыя на расійскім рынку нерухомасці. Базавых сцэнарыяў эканамісты вылучаюць тры. Гэта стабілізацыя коштаў, невялікі іх рост, сувымерныя з інфляцыяй, ці ж зніжэнне. Альбо, калі чалавек жыве ў памежным горадзе, некаторае павелічэнне кошту кватэр.

Ці варта браць іпатэку? Плюсы і мінусы гэтага рашэння ў дачыненні да бягучай рынкавай сітуацыі прысутнічаюць даволі відавочныя. У ліку станоўчых момантаў - магчымасць выгадна ўкласціся, калі попыт у бліжэйшы час вырасце. Эканамісты, хоць і прызнаюць значную глыбіню бягучага крызісу, мяркуюць, што паляпшэнне сітуацыі адбудзецца ў самай агляднай будучыні - за кошт магчымага вяртання коштаў на нафту, імпартазамяшчэння, дыверсіфікацыі эканомікі краіны. Таксама ўкладання ў нерухомасць, па меншай меры, забяспечаць захаванасць грашовых інвестыцый у суаднясенні з інфляцыяй. У ліку адмоўных бакоў рашэння аб куплі жылля - верагоднасць падзення коштаў або адсутнасці іх росту досыць высокая. Ні тое, ні другое не стане выгадным для пакупніка кватэры. Таксама, хутчэй за ўсё, на дадзеным этапе банкі не змогуць прапанаваць пазычальніку камфортных умоў па працэнтах.

Similar articles

 

 

 

 

Trending Now

 

 

 

 

Newest

Copyright © 2018 be.unansea.com. Theme powered by WordPress.