Працэнтная стаўка: асаблівасці і віды працэнтных ставак

Мабыць, ні адзін іншы індыкатар эканомікі не гуляе такой значнай ролі для ацэнкі дынамікі валютных рынкаў, як працэнтная стаўка. Рознасць працэнтных ставак па валют, то ёсць працэнтны дыферэнцыял, з'яўляецца галоўным фактарам, вызначальным адносную прывабнасць двух валют і, адпаведна, магчымы попыт на кожную валюту. На грашовым рынку дзейнічае некалькі відаў працэнтных ставак, якія звязаныя паміж сабой.

Паняцце працэнтнай стаўкі

Пачаць варта з вызначэння паняцця «працэнт». Працэнт ўяўляе сабой долю прыбытку, якую атрымлівае крэдытор ад пазычальніка за грашовы капітал, узяты ў пазыку. Крыніца адсоткі - прыбавачнай вартасці, якая ствараецца ў выніку выкарыстання пазыковага капіталу.

Працэнтная стаўка вызначаецца згодна з пэўным умовам выкарыстання пазыковых капіталаў, а таксама з'яўляецца аб'ектам крэдытнага і грашовага рэгулявання з боку Цэнтрабанка. Пры гэтым памер працэнтнай стаўкі спрыяе альбо адтоку, альбо прытоку грашовых капіталаў на ўнутраны рынак. Мабільнасць грашовых капіталаў досыць высокая, а іх рух паміж нацыянальнымі грашовымі рынкамі адлюстроўваюць працэнтныя стаўкі. Працэнтны арбітраж з'яўляецца тэхнічным сродкам, якія дазваляюць выраўноўваць розныя нацыянальныя працэнтныя стаўкі. На падобны рух грашовых сродкаў ўплывае не толькі працэнтны арбітраж, але і ваганні валютных курсаў.

Згодна з класічным паданнях працэнтная стаўка змяняецца з прычыны ўздзеяння нормы прыбытку. Рэальна ўзровень працэнтных ставак усталёўваецца стыхійна і вызначаецца попытам і прапановай. У сваю чаргу, прапанова і попыт вызначаюцца вялікім лікам фактараў, у тым ліку ступенню ўплыву дзяржавы на эканоміку, фазай развіцця эканомікі, знешнімі фактарамі, палітыкай Цэнтрабанка і гэтак далей.

Існуюць і іншыя фактары, якія аказваюць ўздзеянне на велічыню працэнтных ставак:

• падаткі;

• крэдытныя рызыкі ;

• чаканы ўзровень інфляцыі;

• рух валютных курсаў і гэтак далей.

Працэнтныя стаўкі, якія ўстанаўліваюцца Цэнтрабанкам, з'яўляюцца важным інструментам, пры дапамозе якога ажыццяўляецца знешняя і ўнутраная палітыка. Асновай ставак на грашовым рынку з'яўляецца ўліковая стаўка альбо бягучыя працэнтныя стаўкі па аперацыях Цэнтрабанка. Камерцыйныя банкі, усталёўваючы працэнтныя стаўкі, арыентуюцца на стаўкі Цэнтрабанка сваёй краіны.

Віды ставак адсотка

У банкаўскім сектары выкарыстоўваецца мноства розных відаў ставак адсотка. Па-першае, непасрэдна якія рэгулююцца працэнтныя стаўкі. Па-другое, рынкавыя стаўкі адсотка, падпадзяляюцца на банкаўскія і аўкцыённыя.

Працэнтныя стаўкі па крэдытах і дэпазітах падпадзяляюцца на стаўкі адсотка па крэдытах фізічных асоб і юрыдычных асоб, неинсайдерам і інсайдэра.

Ва ўмовах інфляцыі з'яўляюцца сур'ёзныя адрозненні паміж такімі паняццямі, як рэальная і намінальная працэнтная стаўка. Пад намінальнай стаўкай адсотка разумеюць такую, пры разліку якой не ўлічвалася інфляцыя. Пры прыняцці рашэння аб выкарыстанні крэдытных сродкаў менавіта рэальная працэнтная стаўка гуляе важную ролю.

Таксама працэнтныя стаўкі дыферэнцыююцца па структуры і ролі на базавыя і другарадныя, па тэрмінах здзелкі - на доўгатэрміновыя і кароткатэрміновыя. Працэнтная стаўка можа быць плавае і фіксаванай, то ёсць нязменнай. Якія плаваюць стаўкі адсотка усталёўваюць як па дэпазітных, так і па крэдытных аперацыях. Яны неабходны для кампенсацыі страт ўкладчыка і банка. Іх выкарыстанне дазваляе ўкладчыку гарантаваць павелічэнне даходаў, згодна з сітуацыі на рынку, а слоік дазваляе абараніць сябе ад росту ставак адсотка па крэдытах у будучыні.