Ацэнка ліквіднасці балансу як адзін з метадаў фінансавага аналізу

Дзейнасць любога прадпрыемства з'яўляецца дастаткова шматгранным працэсам і складаецца не толькі з вытворчасці, але і з збыту, і з арганізацыі фінансавання, і з іншых складальнікаў. У гэтай сувязі аналіз дзейнасці прадпрыемства павінен таксама быць шматгранным. Больш за тое, гэта тычыцца і аналізу фінансавай сітуацыі. Апісаць усе аспекты гэтага віду аналізу будзе вельмі праблематычна, таму больш падрабязна спынімся на вывучэнні ліквіднасці прадпрыемства з выкарыстаннем такога метаду, як ацэнка ліквіднасці балансу.

Катэгорыя ліквіднасці наогул з'яўляецца агульнаэканамічнай і характарызуе здольнасць таго ці іншага маёмасці за мінімальны час і па магчымасці без страт набываць грашовую форму. Часта дадзенае паняцце ўжываецца ў дачыненні да аблігацый, акцый і іншага, аднак менавіта адзнака партфеля каштоўных папер пераважна вырабляецца з пункту гледжання рызыкі і прыбытковасці.

У дачыненні да прадпрыемства паняцце ліквіднасці характарызуе яго здольнасць у поўным аб'ёме і без парушэння тэрмінаў ажыццяўляць разлікі па сваіх запазычанасцях. Для таго каб зрабіць выснову пра тое, ці адказвае прадпрыемства дадзеным крытэры, праводзіцца ацэнка ліквіднасці балансу. Найбольш просты і часта ўжывальнай методыкай з'яўляецца складанне балансу ліквіднасці. Сутнасць дадзенага метаду складаецца ў дадатковай групоўцы актываў і пасіваў па ліквіднасці і тэрміновасці адпаведна. Затым адбываецца параўнанне пэўнай групы пасіваў з актывамі, тэрмін трансфармацыі якіх у грашовую форму аналагічны тэрміну пагашэння абавязацельстваў. Большасць аналітыкаў ўжываюць стварэнне чатырох груп па кожнаму з бакоў балансу, хоць ніхто не перашкаджае вам выкарыстоўваць большую колькасць менш агрэгаваных груп.

Спачатку разгледзім тое, якім чынам фармуюцца групы актываў. Першая складаецца з абсалютна ліквідных актываў. Іншымі словамі, сюды ўключаюцца грашовыя сродкі, а таксама тое маёмасць, якое ўмоўна таксама можна лічыць грашыма - кароткатэрміновыя фінансавыя ўкладанні. Другая група складаецца з актываў, якія можна хутка ператварыць у грашовую форму. Да іх варта аднесці крэдыторскую запазычанасць, пагашэнне якой чакаецца на працягу года, а таксама іншыя абаротныя актывы. Маёмасць трэцяй групы ператвараецца ў грашовую форму альбо значна больш павольна, альбо з большай стратай кошту. Гэта запасы і фінансавыя ўкладанні на доўгі тэрмін. Усё, што не было ўключана ў першыя тры групы, фармуе чацвёртую. Гэта маёмасць цяжэй за ўсё набывае грашовую форму, а такім чынам, найменш ліквідныя.

Ацэнка ліквіднасці балансу будзе няпоўнай, калі мы не супастаўны з актывамі пасівы, таму пераходзім да разгляду груп па другому боку балансу. Да пасівах першай групы ставяцца самыя тэрміновыя даўгі, то ёсць крэдыторская запазычанасць і іншыя абавязацельствы з тэрмінам менш за год. Усе астатнія кароткатэрміновыя даўгі сумуюцца і з'яўляюцца другой групай. Доўгатэрміновыя абавязацельствы ў поўнай меры ставяцца ў трэцюю групу, а вынік трэцяга падзелу балансу можна без усялякага сораму запісаць як суму чацвёртай групы, якая таксама называецца пастаяннымі пасівамі.

Пасля стварэння груп неабходна параўнаць іх паміж сабой шляхам адымання з актываў адпаведных пасіваў. Калі дадзеная рознасць будзе дадатная, то назіраецца плацежны лішак, а інакш - недахоп. Умовай абсалютнай ліквіднасці з'яўляецца наяўнасць лішку па першых трох групах, але недахопу па чацвёртай. Гэты самы недахоп з'яўляецца вельмі важным, так як характарызуе наяўнасць у распараджэнні фірмы ўласных абаротных сродкаў.

Калі апісанае ўмова не выконваецца, то неабходна прымаць меры па нармалізацыі фінансавага стану з пункту гледжання ліквіднасці і плацежаздольнасці. Больш поўна ацаніць сітуацыю, якая склалася можна, калі будзе праведзена не толькі адзнака ліквіднасці балансу, але і аналіз і ацэнка рэнтабельнасці, а таксама фінансавай устойлівасці.