Структураваныя ноты: вызначэнне, асаблівасці і апісанне

Прыбытковыя інвестыцыі - тэма, ня якая траціць сваёй актуальнасці. У сувязі з гэтым пастаянна фармуюцца розныя інструменты, якія дазваляюць выводзіць даход на прынцыпова новы ўзровень. Адным з іх з'яўляюцца структураваныя ноты.

Крыху пра структураваных прадуктах

Варта разумець, што на рынку фінансавых паслуг ёсць дзве буйныя групы, якія канкуруюць паміж сабой, спрабуючы прыцягнуць увагу кліентаў. Гаворка ідзе аб банках і кампаніях, якія маюць дачыненне да фондаваму рынку.

У апошнія гады банкаўскія структуры апынуліся ў больш выгадным становішчы, таму многія інвестыцыйныя кампаніі распачалі нямала намаганняў, каб стварыць новыя прывабныя прадукты, якія дазваляюць атрымліваць высокі даход. У аснове актыўнай канкурэнцыі ляжалі прынцыпы дэпазіту, што ў выніку прывяло да стварэння структурных прадуктаў. Менавіта гэтую катэгорыю і вызначаюць як структураваныя ноты.

Што варта разумець пад гэтым тэрмінам? Фактычна гаворка ідзе пра ўнікальны фармаце атрымання прыбытку, які дае магчымасць кіраваць ключавымі інструментамі фондавага рынку (дэпазіты, аблігацыі), а таксама іх вытворнымі (свопы, апцыёны, ф'ючэрсы) на прынцыпова новым узроўні.

Гэта пацвярджае той факт, што выкарыстанне структураваных нот даволі часта прыводзіць да 100% вяртанню ўкладзеных сродкаў і нават больш за тое. Відавочна, што гэта досыць яркі вынік, які зводзіць да мінімуму рызыка страты ўкладзеных сродкаў.

Банкаўскія дэпазіты з такімі паказчыкамі канкураваць, адпаведна, не могуць.

Спрабуючы зразумець, што такое структураваныя (структурныя) ноты, можна зірнуць на гэты прадукт крыху па-іншаму і вызначыць яго як пісьменную камбінацыю традыцыйных інвестыцыйна-фінансавых і банкаўскіх інструментаў (ф'ючэрсы, апцыёны і інш.). Калі казаць яшчэ прасцей, то гэта мікс традыцыйных спосабаў атрымання прыбытку, які, дзякуючы ўмеламу спалучэнню стандартных схем, дазваляе атрымаць новы, значна больш эфектыўны спосаб павелічэння прыбытку.

надзейнасць

Як і любы прадукт, які з'яўляецца не зусім звыклым, структураваныя ноты могуць выклікаць пэўны недавер. На самай справе прычын для падобнай рэакцыі няма.

Сутнасць у тым, што ступень абароны капіталу ў інвестыцыйных прадуктаў такога тыпу можна вызначыць як высокую. Калі казаць больш канкрэтна, то ён можа даваць гарантаваную прыбытковасць на ўзроўні стаўкі рэфінансавання ЦБ Расіі.

Але структурныя прадукты маюць і свае абмяжоўваюць фактары. Адзін з іх - іх кошт. Гаворка ідзе пра тое, што скарыстацца імі змогуць толькі заможныя людзі, у іншых проста не хопіць грошай. Стартавая кошт такіх інструментаў пачынаецца з адзнакі ў $ 10 тыс. І можа даходзіць да ўзроўню паўмільёна $.

Добрая навіна складаецца ў тым, што некаторыя з буйных рознічных банкаў прадастаўляюць магчымасць набыць структураваныя прадукты па кошце ад 3 тыс. Даляраў.

Першая структураваная нота

Выкарыстоўваць падобныя прадукты пачалі яшчэ ў далёкім 1969 годзе на амерыканскім фондавым рынку, і з таго часу яны зведалі нямала змен. Што тычыцца Маскоўскай біржы, то ўпершыню на гэты рынак ноту ўвяла група кампаній ФГ БКС. Вызначалася яна як структураваная крэдытная аблігацыя.

Выпуск падобных папер у Расіі якія раней не практыкаваўся. Новы прадукт меркаваў прывязку да трох буйным банкам (Ашчадбанк, ВТБ і ВЭБ). Што тычыцца выплаты, яна выраблялася ў форме паўгадавога купона з прыбытковасцю 13% за 12 месяцаў. Пры гэтым намінальны кошт прадукту складала 80 тыс. Руб. Дата пагашэння аблігацый была ўсталяваная на красавік 2017.

Прынцып працы

Калі інвестар набывае такі прадукт, як структураваная нота, аблігацыя, ён падлучае свае фінансы да цэлага комплексу інструментаў. Справядліва таксама будзе адзначыць, што грошы фактычна перадаюцца ў давернае кіраванне.

Дадзены працэс мае пад сабой прававую аснову і з боку закона з'яўляецца абсалютна легальным (загад ФСФР № 07-37 / ПЗ-н). Пры гэтым першапачаткова прысутнічае забеспячэнне пэўнага ўзроўню даходнасці, на які можа разлічваць інвестар.

Вяртанне ўкладзеных грошай гарантуецца дзякуючы выкарыстанню праверанай схемы: падзел інвестыцый на дзве часткі. Першая і найбольш буйная з іх ўкладаецца ў тыя інструменты, якія валодаюць фіксаванай прыбытковасцю. Менавіта гэтая частка да канца тэрміну павінна прынесці 100% кампенсацыі. Тут могуць выкарыстоўвацца аблігацыі з высокім узроўнем надзейнасці або банкаўскі дэпазіт.

Другая частка ўкладаецца ў высокапрыбытковыя, але адчувальна больш рызыкоўныя аперацыі. Якія менавіта, шмат у чым вызначае структура ноты, але звычайна гэта праца з валацільнасць рынку, змяненнем індэкса акцый і іншымі рызыкоўнымі варыянтамі, якія даюць магчымасць атрымаць значны рост ўкладзеных сродкаў.

Такім чынам, інвестар, які набывае структураваныя ноты, можа разлічваць як мінімум на 100% кампенсацыі, у лепшым выпадку і на зусім іншыя працэнты.

агульныя тыпы

Ёсць некалькі відаў структурных прадуктаў, якія выкарыстоўваюцца найбольш часта:

• Ноты з абаронай капіталу. Ключавым адрозненнем гэтага прадукту з'яўляецца поўны вяртанне сумы на той момант, калі будзе праводзіцца фінальная выплата. Прычым гэты факт не залежыць ад таго, наколькі эфектыўнымі апынуліся ў выніку актывы, якія ляжаць у аснове прадукту. Варта разумець, што, у параўнанні з іншымі відамі, гэты найменш прыбытковы, але затое найбольш надзейны.
• Ноты Phoenix. Структура гэтага інструмента дае магчымасць атрымліваць штомесячныя выплаты. Даступная і іншая зручная перыядычнасць (раз у квартал ці кожныя паўгода). З-за гэтак частых выплат гэты від нот таксама нельга назваць найбольш прыбытковым, але затое інвестар на пастаяннай аснове можа выводзіць сваю прыбытак.

• Ноты з аўтаматычным спыненнем дзеяння. У дадзеным выпадку гэтак частых выплат, як пры выкарыстанні Phoenix, няма. Мэтай з'яўляецца бесперапыннае назапашванне патрэбнай сумы, якое аўтаматычна завяршаецца ў той момант, калі ўсталяваны парог прыбытку аказваецца дасягнуты. Да гэтага вывесці грошы не атрымаецца. Пасля завяршэння працэсу інвестар атрымлівае ўсё укладзеныя грошы і прыбытак.

новыя віды

Разнавіднасцяў нот досыць шмат. Фінансавы і фондавы рынак развіваюцца, і ўслед за імі ўдасканальваюцца інвестыцыйныя прадукты.

Калі казаць пра прыклады, можна ўспомніць аб так званым "бустер". У аснове гэтай структураванай ноты ляжыць выкарыстанне фінансавага рычага. Яго мэта - хуткая прыбытак, якая суправаджаецца высокімі рызыкамі. Тут ёсць адзін базавы актыў, пры дапамозе якога і дасягаецца значны рост інвестыцый. Гарантаванага вяртання дадзены прадукт не прапануе, роўна як і стабільных купонных выплат.

Новыя структураваныя ноты ўключаюць і такая прылада, як "Автоколл". На расійскім рынку ён становіцца ўсё больш папулярным. У яго аснове ляжыць продаж валацільнасць. У гэтым выпадку таксама ў якасці прыярытэту разглядаецца высокая прыбытак з немалым узроўнем рызыкі. Пры такой схеме прысутнічае умоўная абарона капіталу, якая шмат у чым залежыць ад дынамікі змены катыровак ключавых актываў.

Інвестары выкарыстоўваюць таксама і «лічбавую» ноту. Гэты прадукт будзе цікавы тым, хто не мае намеру цярпець значныя рызыкі і робіць стаўку на ўмераны, але стабільны рост укладанняў. Пры гэтым інвестару застаюцца даступныя купонным выплаты.

вынікі

Тым, хто спрабаваў атрымаць адказ на пытанне «структураваныя ноты - што гэта», няцяжка будзе ацаніць актуальнасць і папулярнасць дадзенага прадукту ў сферы інвестыцый.

Гэтыя прылады дазваляюць выбраць найбольш прымальны шлях множання уласных сродкаў: павольна і бяспечна ці ж хутка, але з высокім рызыкай. У любым выпадку папулярнасць гэтак эфектыўнага рынкавай прапановы, як ноты, будзе працягваць расці.