Дзярждоўг краін свету. Рэйтынг краін па ўзроўні дзяржаўнага доўгу

Дзярждоўг краін свету з'яўляецца дамінуючым фактарам дэстабілізацыі не толькі фінансавай абстаноўкі ў свеце, але і эканамічнай. Адзіны варыянт выхаду з сітуацыі - гэта пошук шляхоў скарачэння сусветнай запазычанасці, са зніжэннем тэмпаў яе росту ўключна. На думку сусветных аналітыкаў, у той час як першы сусветны крызіс узнік у выніку актыўнага росту даўгоў фінансавага сектара, карпаратыўнага гаспадаркі і хатняй гаспадаркі, крызіс 21-га стагоддзя будзе выкліканы менавіта ростам дзяржаўных даўгоў большасці краін свету. Эксперты фінансавага рынку з асцярогай кажуць пра тое, што даўгавыя абавязацельствы краін ужо да 2015 года маюць усе шанцы ператварыцца ў простую паперу.

Пра што кажа статыстыка 2014 года?

Дзярждоўг краін сьвету па стане на канец 2014 за год мае застрашвалыя аб'ёмы.

• Японія - дзяржаўны доўг адпавядае 234% ВУП.
• Грэцыя - 183%.
• Партугалія - 148%.
• Італія - 139%.
• Бельгія - 135%.

Аналітычная сусветная кампанія McKinsey ўнесла ў першую дзясятку краін па памеры дзяржаўнага доўгу яшчэ Іспанію (132%) і Ірландыю (115%), Сінгапур (105%), Францыю (104%) і Вялікабрытанію (92%). Цікавы той факт, што Амерыцы ў дадзеным рэйтынгу дасталася 11-е месца з 89% ад ВУП. Тут жа варта адзначыць, што ў адпаведнасці з афіцыйнай дзяржаўнай статыстыкай, яшчэ ў 2011 годзе дзяржаўны доўг ЗША пераадолеў адзнаку ў 100% ад ВУП. Што тычыцца статыстыкі 2013 года, аб'ём запазычанасці павялічыўся да 106,6%. Паводле папярэдніх разлікаў ў 2014 годзе доўг Амерыкі павінен быць на ўзроўні 109,9%. На дадзены момант краіны вядуць актыўную палітыку для скарачэння дзяржаўных запазычанасцяў. Эфектыўнасць мерапрыемстваў і выніковыя паказчыкі 2015 года можна будзе ацаніць толькі ў снежні.

Самыя нізкія паказчыкі дзяржаўнага доўгу

Ёсць рэйтынг краін не толькі з буйнымі запазычанасцямі, але і з мінімальнымі. Можна адзначыць дзярждоўг краін свету па змяншэнні:

• Нарвегія - дзяржаўны доўг складае 34% ВУП.
• Калумбія - 32%.
• Кітай - 31%.
• Аўстралія - 31%.
• Інданезія - 22%.

Дзяржавы, якія практычна не маюць запазычанасці, і ў якіх доўг складае менш за 20% ад ВУП - гэта Перу (19%) і Аргенціна (19%), Чылі (15%), Расія (9%) і Сірыя (3%) .

Ўзаемасувязь нацыянальнай запазычанасці і ўзроўню развіцця краін свету

Ўзровень дзярждоўгу краін свету дазваляе ўсталяваць нейкую сувязь паміж аб'ёмам запазычанасці і ўзроўнем развіцця дзяржавы. Варта сказаць, што менш за ўсё прыцягваюць сродкаў для перакрыцця дэфіцыту бюджэту дзяржавы, якія знаходзяцца на стадыі актыўнага развіцця. У краін, якія лічацца эканамічна развітымі, прафіцыт бюджэту ўзнікае нашмат часцей, і ў даўгі яны залазяць сістэматычна. Калі разглядаць запазычанасць не як адсоткавыя суадносіны да ВУП, а ў грашовым эквіваленце, у дадзенай катэгорыі лідэрскія месца дасталася Амерыцы. Яе нацыянальная запазычанасць ўжо даўно перасягнула мяжа ў 18 трыльёнаў долараў. Сусветныя эканамічныя аналітыкі кажуць аб павелічэнні запазычанасці ўжо да канца 2015 года да 19 трыльёнаў долараў. Другое месца ў катэгорыі займае Японія, са сваімі абавязкамі ў памеры 10,5 трыльёна даляраў. Далей варта Кітай - 5,5 трлн. На гэтыя тры краіны прыпадае каля 58-60% ад агульнага сусветнага доўгу. Пры гэтым Расія, якая яшчэ ў сярэдзіне 2014 года мела запазычанасць, адпаведную 0,1% сусветнай, сёння ўнесена ў «смеццевы рэйтынг» краін, для якіх атрымаць пазыку на міжнародным рынку практычна немагчыма.

дынаміка сітуацыі

Дзярждоўг краін свету мае станоўчую дынаміку, ён сістэматычна павялічваецца. Толькі за перыяд з 2007 па 2014 гады нарасціць свае запазычанасці ў некалькі разоў здолелі не толькі краіны PIGS, якія нясуць небяспеку для ЕС (Партугалія, Ірландыя, Італія, Грэцыя і Іспанія), але і лідэры міжнароднага рынку, у прыватнасці Японія, Італія і Францыя. Амерыка ж перасягнула ўсе дзяржавы групы PIGS. Па папярэдніх прагнозах, сітуацыя ў свеце будзе толькі разгарацца. Абсалютная і адноснае нарошчванне запазычанасці, хутчэй за ўсё, будзе ўласціва краін з высокім узроўнем эканамічнага развіцця.

Чаму краіны з развітой эканомікай маюць непад'ёмныя дзяржаўныя запазычанасці?

Прычына з'явы ў тым, што тэмпы нарошчвання эканомікі не дазваляюць не толькі пагашаць, але і абслугоўваць узятыя пазыкі. Для большасці эканамічна развітых краін ўласцівыя не толькі нулявыя, але і мінусавыя тэмпы развіцця эканомікі. Эксперты агенцтва McKinsey пасля ўважлівага аналізу сітуацыі прыйшлі да высновы, што цяжэй за ўсё адмовіцца ад атрымання крэдыту для рэфінансавання сваіх запазычанасцяў будзе такім краінам, як Іспанія і Японія, Італія, Партугалія, Вялікабрытанія і Францыя. Эксперты бачаць вырашэнне праблемы ў комплекснай рэструктурызацыі эканомікі, шляхам поўнай яе адвязкі ад дзяржаўнай запазычанасці.

Тэндэнцыі і назіранні

Рэйтынг дзярждоўгу краін свету, на думку экспертаў самага маштабнага нямецкага выдавецтва «Шпігель», мае прамую сувязь з асаблівасцямі развіцця дзяржаў.

• Чым больш дзяржаўны доўг у краіне, тым больш у яе палітыцы квітнеюць такія паняцці, як дэмакратыя і лібералізм.
• Развітыя краіны расходуюць сродкі з бюджэту, не арыентуючыся на фактычны стан эканомікі. Сказаць простай мовай «жывуць не па сродках». Чым развітыя прынята лічыць краіну, тым больш у яе знешняя запазычанасць.
• Эканамічнае развіццё краіны цалкам адпавядае росту запазычанасці. Працэсы працякаюць паралельна і практычна ідэнтычныя.

Дзіўная статыстыка, ці Што паказвае знешні дзярждоўг краін свету

Прыведзеныя вышэй назірання ад спецыялістаў выдання «Шпігель» пацвярджаюцца фактычнай сітуацыяй у свеце. Разгледзім буйныя міжнародныя альянсы. Так, «Вялікая сямёрка», у тэорыі, злучыла ў сабе эканомікі самых моцных краін свету. Калі супаставіць ВУП і дзярждоўг краін свету з гэтага альянсу, можна ўбачыць наступныя паказчыкі:

• Вялікабрытанія - аб'ём запазычанасці адпавядае 92% ВУП.
• Германія - 72%.
• Канада - 86%.
• Італія - 139%.
• ЗША - 109,9%
• Францыя - 98%.
• Японія - 234%.

Супаставіўшы гэтыя паказчыкі з паказчыкамі дзяржаў, якія ўваходзяць у склад «БРІКС», спецыялісты робяць пэўныя высновы. Так, Расія (9% ВУП), Бразілія (65% ВУП), Кітай (31% ВУП) і ПАР (50% ВУП) выглядаюць на фоне сусветных лідэраў больш «эканамічна здаровымі». Тут варта сказаць, што на тэрыторыі дзяржаў «Вялікай сямёркі» жыве не менш чым 0,5 мільярда чалавек, якія спажываюць у разы больш тавараў і паслуг, чым каля 3 мільярдаў чалавек на тэрыторыі краін «БРІКС».

Пра што кажа аналіз сітуацыі 2015 года?

Дзярждоўг краін свету ў рэальным часе ацаніць праблематычна, так як афіцыйныя дадзеныя будуць прадстаўлены толькі да канца 2015 года. Паводле папярэдніх ацэнак, з улікам таго, што рост запазычанасцяў у сувязі з эканамічнай сітуацыяй у свеце працягваецца актыўнымі тэмпамі, на іх абслугоўванне ў гэтым годзе складзе прыкладна на парадку 6,3% больш сродкаў. Прадстаўнікі агенцтва Bloomberg паведамляюць, што самыя моцныя дзяржавы свету займаюцца актыўным рэфінансаванне сваіх абавязкаў за кошт афармлення новых крэдытаў ад МВФ. З афіцыйных крыніц стала вядома, што да канца 2015 года краіны «БРІКС» і дзяржавы "Вялікай сямёркі" павінны пагасіць даўгавыя абавязацельствы ў памеры 6,96 трыльёна даляраў. Ад экспертаў сусветнай эканомікі можна пачуць меркаванні адносна таго, што 2015 будзе спрыяльным, і памер запазычанасцяў стане менш, што на дадзеным этапе здаецца нерэальным прагнозам.