"Чорны чацвер" 1998 года. Дэфолт 1998 года ў Расіі

Пасля таго як СССР перастаў існаваць, Расія практычна пастаянна мела фінансавыя праблемы. Дзяржава востра патрабавалася ў замежнай фінансаванні, пры гэтым абслугоўванне знешняга доўгу яно гарантаваць не магло. У выніку велізарнай колькасці не толькі знешніх, але і ўнутраных пазык сфармаваўся вялікі дзяржаўны доўг. Менавіта гэта і стала перадумовай вядомага ва ўсім свеце падзеі, які ўвайшоў у гісторыю як «чорны чацвер» 1998 года.

Нарошчванне дзяржаўнага доўгу, ці З чаго ўсё пачыналася

У адпаведнасці з інфармацыяй, прадстаўленай ЦБ РФ, да моманту крызісу ЗРВ краіны адпавядаў 24 мільярдаў даляраў. Пры гэтым доўг нерэзідэнтам рынку ДКА / ОФЗ і фондавага рынку складаў 36 мільярдаў даляраў. Сярэдні памер штогадовага доўгу нерэзідэнтам набліжаўся да паказчыка ў 10 мільярдаў даляраў у год. Пагоршыла сітуацыю рэзкае падзенне кошту сыравіны на міжнародным рынку. Паніжэнне кранула нафты, газу і металаў. У гэты ж час на тэрыторыі Азіі пачаўся сусветны фінансавы крызіс. Валютныя даходы Расіі скараціліся ў некалькі разоў, курс даляра ў 1998 годзе абнавіў свой максімум, а замежныя крэдыторы сталі адчуваць моцныя сумневы і асцярогі ў плане прадастаўлення фінансавай падтрымкі дзяржавы з нестабільнай эканамічнай сітуацыяй.

Негатыўныя настрою: усе пачалося ў ліпені

Нягледзячы на крытычнае становішча спраў у краіне, «чорны чацвер» 1998 года наблізіла выступленне Мішэля Камдэсю, які займаў у той час пасаду выканаўчага дырэктара МВФ. З-за яго слоў адносна таго, што нават пры выкананні ўсіх умоў МВФ Расіяй фонд не здолее выдаць пазыкі ў памеры 15 мільярдаў даляраў, які запытаў дзяржава, трывогі пра дэвальвацыю нацыянальнай валюты набылі асабліва востры характар.

Ужо 7 ліпеня ЦБ РФ цалкам спыніў выдачу фінансавым інстытутам крэдытаў ламбарднага тыпу. 9 ліпеня адбыўся перамовы, па выніках якіх дзяржава мела ўсе шанцы на атрыманне крэдыту ў памеры 22,6 мільярда даляраў. На наступным дзень ААН заявіла аб тым, што дэвальвацыя рубля зможа прынесці краіне небывалую карысць, і яна з'яўляецца з'явай, вельмі неабходным для эканомікі.

Фіктыўная змена настрояў

Падзеі, якія адбываліся ў краіне ў канцы ліпеня, давалі надзею на тое, што дэфолт 1998 можа не адбыцца. Так, 29 дня дзяржаве быў выдзелены першы транш знешніх пазык экстранага тыпу. Яго памер складаў парадку 14 мільярдаў даляраў. Пагроза дэвальвацыі адступіла. 24 чысла гэтага ж месяца стаўка рэфінансавання ЦБ была паніжаная да паказчыка ў 60%. Трохі змяніла пазітыўныя настроі выступ Андрэя Іларыёнава, які займае пасаду дырэктара эканамічнага інстытута. Ён афіцыйна раскрытыкаваў палітыку ўрада краіны і настойваў на паскарэньні дэвальвацыі нацыянальнай валюты.

Падзеі жніўня 1998 года - набліжэнне крызісу

Крызіс 1998 года ў Расіі пачаў пагаршацца пасля часовага зацішша ўжо 5 жніўня, калі ўрад папрасіла павялічыць ліміт запазычанняў дзяржаве з 6 мільярдаў даляраў да 14. Такое рашэнне відавочна сведчыла аб тым, што краіна проста не здольная фінансаваць свой бюджэт за кошт унутраных крыніц.

Ужо 6 жніўня дзяржаве быў выдадзены трэці транш на рэканструкцыю эканомікі ў памеры 1,5 мільярдаў даляраў. Расійскія даўгавыя абавязацельствы на сусветным рынку ўпалі да мінімальных значэнняў. «Чорны чацвер» 1998 года станавіўся ўсё бліжэй і бліжэй.

Паступовае крушэнне эканомікі

Непазбежнае абвальванне катыровак расійскіх папер адбылося ўжо 11 жніўня. Акцыі ў РТС панізіліся за суткі на 7,5%. Менавіта гэта стала прычынай спынення таргоў. На працягу сутак банкі безупынна працягвалі скупляць замежную валюту. Ужо вечарам гэтага ж дня, калі курс даляра 1998 года дасягнуў свайго апагею, большасць найбуйнейшых банкаў краіны спынілі ўсе свае аперацыі.

12 жніўня рэзкі цікавасць да валюты стаў перадумовай да поўнай прыпынку міжбанкаўскага крэдытнага рынку. Пачаўся крызіс ліквіднасці. Банкі, якія мелі патрэбу ў вялікіх сумах сродкаў для выканання сваіх абавязацельстваў па форвардной кантрактах, сутыкнуліся з цяжкасцямі ў сферы вяртання пазык. ЦБ проинициировал зніжэнне лімітаў на продаж валюты самым вялікім камерцыйным банкам, чым істотна скараціў свае выдаткі на падтрыманне курсу рубля. Агенцтва Moody`s і Standard & Poor`s 13 жніўня абвясцілі аб рэзкім зніжэнні крэдытнага доўгатэрміновага рэйтынгу дзяржавы. Міністр фінансаў і намеснік дырэктара ЦБ паведамілі ў прэсе аб тым, што валютны рынак і рынак дзяржаўных аблігацый з гэтага моманту будуць падтрымлівацца самімі банкірамі. 14 жніўня можна было ўбачыць на вуліцах ля банкаў цэлыя чэргі ўкладчыкаў, якія спрабавалі вярнуць свае сродкі.

«Чорны чацвер» 1998 года

Чорнае пляма на гісторыі Расіі пад назвай «Чорны чацвер» пазначала тэхнічны дэфолт краіны, яе няздольнасць плаціць па сваіх абавязацельствах - ні вонкавым, ні ўнутраным. 17 жніўня, пасля выступу Сяргея Кірыенка, які займае пасаду кіраўніка ўрада, стала зразумела, што дэвальвацыя адбылася. Ён казаў пра мерапрыемствы, накіраваных на стабілізацыю і нармалізацыю як фінансавай, так і бюджэтнай палітыкі.

На 90 дзён было прыпынена выкананне абавязацельстваў перад замежнымі грамадзянамі па крэдытах, па здзелках ў рамках тэрміновага рынку і па закладным маніпуляцыям. Цалкам была спыненая гандаль ДКА. Расія перайшла на плаваючы курс валюты. Пасля пашырэння калідора ад 6 да 9,3 рублёў за долар кантраляваць сітуацыю ўрад быў не ў стане. Курс долара 1998 года ўсяго за два месяцы падвысіўся ў некалькі разоў і ўжо ў кастрычніку складаў 15,9 рублёў за даляр у параўнанні з 6 рублямі на пачатак лета 1998 года.

Што адбывалася ў краіне пасля абвяшчэння дэфолту?

Пасля таго як дэфолт 1998 года быў афіцыйна абвешчаны, банкі маментальна перасталі выдаваць ўклады. Сітуацыя тлумачылася тым, што абавязацельствы фінансавых інстытутаў лаяліся ў доларах, а актывы - у рублях. Калі пачаць выдачу ўкладаў пры наяўнасці дэвальвацыі, сфармуюцца дзіркі ў балансе, якія могуць паставіць пад удар усю банкаўскую сістэму дзяржавы.

Міжнародная арганізацыя Visa Int. заблакавала прыём карт найбуйнейшага банка краіны «Імперыял». Усе астатнім фінансавым інстытутам было рэкамендавана ўстрымацца ад выдачы наяўных сродкаў па картах. Высокі курс даляра ў 1998 годзе стаў асновай для забароны на ўсталяванне розніцы паміж купляй і продажам валюты больш за 15%. Адбываўся натуральны адбор фінансавых устаноў, заставаліся толькі самыя моцныя. Быў дадзены адмова ад увядзення часовых адміністрацый. Крэдытаванне фінансавых адміністрацый адбывалася на ўмовах перадачы імі ў распараджэнне ўрада пакетаў акцый. Далей быў указ аб зняцці паўнамоцтваў з кабінета міністраў і аб адхіленні ад спраў кіраўніка дзяржавы.

фінансавыя страты

Сапраўдным выпрабаваннем і новымі перспектывамі запомніўся многім жыхарам краіны 1998 год. Дэфолт у Расіі стаў прычынай страты толькі ў жніўні 96 мільярдаў даляраў. Страты карпаратыўнага сектара склалі не менш за 19 мільярдаў даляраў. Камерцыйныя фінансавыя інстытуты панеслі страты ў памеры 45 мільярдаў даляраў. Многія эксперты фінансавага свету схільныя меркаваць, што дадзеныя лічбы з'яўляюцца вельмі прыніжаных.

ВУП скараціўся да 150 мільярдаў даляраў. Статус самага вялікага сусветнага даўжніка быў наважыць на Расею менавіта ў жніўні 1998. Рубель практычна абясцэніўся, а памер знешняга доўгу пры гэтым склаў ня менш за 220 мільярдаў даляраў. Гэта сума адпавядала 147% ВУП. Знешні доўг - гэта не адзінае, што прынёс 1998 год. Дэфолт у Расіі стаў прычынай ўнутранага доўгу. Агульныя абавязацельствы дзяржавы перад грамадзянамі краіны склалі 300 мільярдаў даляраў, што адпавядала 200% ВУП. На захадзе сканцэнтравалася парадку 1,2 трыльёна даляраў, але ўжо па неафіцыйных дадзеных з Амерыкі. Вялікі плюс, які атрымала краіна пасля «чорнага чацвярга» - гэта поўная адмова ад эканомікі па сыравіннай мадэлі і актыўнае развіццё практычна ўсіх сегментаў дзейнасці, на месцы якіх да моманту крызісу знаходзіўся імпарт.