Абясцэньванне грошай - гэта ... Ці будзе абясцэньванне грошай?

Як вядома ўсім якія вывучалі палітэканомію, грошы з'яўляюцца таварам, хоць і вельмі спецыфічным. Гэтаму паняццю прыдумалі мноства азначэнняў, ад высоконаучных да жартаўлівых, але сутнасць іх ад гэтага не мяняецца. Грошы, па выразе Маркса, - квітанцыя на права эксплуатацыі чужой працы. Прычым да таго часу, пакуль іх чаканяць або друкуюць, такая эксплуатацыя будзе існаваць. І заўсёды знойдуцца людзі, у якіх іх больш, чым у іншых. І бойка за ўладу непарыўна звязана з барацьбой за грошы. Чалавецтва прыдумала эквівалентныя адзінкі для ўласнага выгоды ў той момант, калі паўсталі таварныя адносіны. Ва ўмовах сучаснага рынку, ўскладнёнага заблытанымі міжнароднымі фінансавымі і крэдытнымі адносінамі, у розных краінах адбываецца абясцэньванне грошай. Гэта з'ява, у залежнасці ад ступені працэсу, называецца па-рознаму: інфляцыя, гіперінфляцыя, дэфолт, стагнацыя і нават поўны крах эканомікі. Якія механізмы гэтых працэсаў?

інфляцыя

Пакупніцкая здольнасць любой валюты з часам зніжаецца. І справа нават не ў дзеючай цяпер Ямайскі сусветнай валютнай сістэме, заснаванай на плаваюць курсах - яна ўсяго толькі рэгулюе суадносін каштоўнасці розных грашовых знакаў. Калі ацаніць, наколькі, напрыклад, амерыканскі долар страціў сваю плацежаздольнасць за апошнія тры-чатыры дзесяцігоддзі, то высветліцца, што гаворка ідзе пра яго шматразовым падзенні. Такая ж карціна і са швейцарскім франкам або японскай іенай. Паступовае абясцэньванне грошай называецца інфляцыяй, зваротны працэс называецца дэфляцыяй, якую эканамісты таксама лічаць з'явай негатыўным. Механізм гэтых з'яў досыць просты. Па меры росту эканомікі грошай у абароце становіцца ўсё больш, каштоўнасці, якія прадстаўляюцца ў абмен на іх рынкам, набываюць спажывецкую даступнасць. Усё гэта з'яўляецца рухавіком для далейшага развіцця. Інфляцыя ў межах 2-3% лічыцца нармальнай і нават пажаданай.

гіперінфляцыя

Да таго часу, пакуль сусветныя валюты забяспечваліся залатым запасам, гэта значыць у перыяд дзеяння Генуэзскай і Брэтан-Вудскім валютных сістэм ўключна, і курсы грашовых адзінак, і цэны заставаліся адносна стабільнымі. Вядома ж, здараліся крызісы і дэпрэсіі, часам вельмі балючыя, але долар (і нават цэнт) заставаўся ў кошце, проста зарабіць яго было вельмі цяжка. Затое ў краінах, якія страцілі свой залаты запас (як, напрыклад, Германія пасля паразы ў Першай сусветнай вайне), адбывалася імклівае абясцэньванне грошай. Гэта з'ява выяўлялася ў сотнях і нават тысячах адсоткаў, і на суму, зусім нядаўна якая складала капітал, праз месяц можна было купіць пачак цыгарэт, а то і пачак запалак. Нешта падобнае давялося перажыць і былым грамадзянам распалася раптам Савецкага Саюза. Гэтак лавінападобна абясцэньванне грошай называецца гіперінфляцыяй. Абумоўлена яно поўным або шырокамаштабным крахам фінансавай сістэмы дзяржавы, выяўленым у некантралюемым друкаванні нічым не забяспечаных банкаўскіх білетаў і асігнацый Цэнтральным банкам.

дэфолт

Гэты новы для нашага вуха тэрмін грымнуў громам сярод яснага неба ў 1998 годзе. Дзяржава аб'явіла аб сваёй няздольнасці адказваць па даўгавых абавязацельствах, прычым як ў знешнеэканамічнай сферы, так і ўнутры краіны. Суправаджаўся гэты момант гіперінфляцыяй, але акрамя яе грамадзяне былога Саюза адчулі і іншыя "любаты" дэфолту. Адразу ж апусцелі крамныя паліцы, людзі імкнуліся выдаткаваць свае назапашвання як мага хутчэй, пакуль на іх яшчэ што-то можна было купіць. Згалелі многія прадпрыемствы, дзейнасць якіх была ў той ці іншай ступені звязана з банкаўскай сферай. Ўзляцелі да касмічных велічынь працэнтныя стаўкі па крэдытах. Займацца чым-небудзь, акрамя перапродажу, стала нявыгадна, затым стратная, і, нарэшце, проста немагчыма. Дэфолт - гэта абясцэньванне грошай, выкліканае поўнай стратай даверу да нацыянальнай грашовай адзінкі на ўнутрыдзяржаўным і знешнім рынках. Прычынай яго звычайна з'яўляюцца сістэмныя памылкі ў кіраванні фінансамі краіны. Іншымі словамі, адбываецца дэфолт тады, калі ўрад марнуе больш сродкаў, чым можа вытрымаць нацыянальная эканоміка. Абясцэньванне грошай у Расеі, а затым і ў іншых былых рэспубліках СССР мела і іншыя прычыны, звязаныя з усеагульным дзяльбой (паміж якія мелі допуск да гэтага працэсу) багацця разбуранай вялікай краіны. «Класічны» дэфолт меў месца ў Мексіцы (1994 г.), Аргентыне (2001) i Уругваі (2003).

Інфляцыя і дэвальвацыя

Рост ўнутраных цэн у краінах са слабаразвітых і неэфектыўным вытворчасцю напрамую звязаны з абвальваннем нацыянальнай валюты. Калі адсотак спажываных тавараў мае высокую імпартны складнік, абавязкова адбываецца абясцэньванне грошай. Гэта абумоўлена тым, што закуп усяго самага неабходнага вырабляецца за сусветныя валюты, у прыватнасці, за долары ЗША, адносна якіх і зніжаецца курс нацыянальнай грашовай адзінкі. У краінах, менш залежных ад знешніх паставак, пры высокіх узроўнях дэвальвацыі назіраецца інфляцыя толькі ў асартыменце імпартных тавараў і той часткі айчынных, у якіх пры вытворчасці выкарыстоўваюцца замежныя кампаненты.

Станоўчыя аспекты інфляцыі ...

Інфляцыя нават значных памераў аказвае на эканамічныя працэсы не толькі пагібельнае, але часам і аздараўляе ўздзеянне. Апераджальны рост коштаў стымулюе трымальнікаў назапашванняў не захоўваць «у панчосе» імкліва растаюць запасы, а запускаць іх у абарот, убыстряя фінансавыя патокі. З рынка сыходзяць аператары, для якіх абясцэньванне грошай - гэта шкодны фактар па прычыне нізкай эфектыўнасці іх дзейнасці. Застаюцца толькі самыя моцныя, цягавітыя і ўстойлівыя. Інфляцыя гуляе санітарную ролю, вызваляючы нацыянальную эканоміку ад непатрэбнага баласту ў выглядзе слабых прадпрыемстваў і фінансава-крэдытных устаноў, няздольных вытрымаць канкурэнцыю.

... і дэфолту

Можа здацца парадаксальнай думка пра тое, што нават поўны крах нацыянальнай фінансавай сістэмы прыносіць карысць, але і ў ёй ёсць рацыянальнай зерне.

Па-першае, абясцэньванне папяровых грошай зусім не азначае, што свой кошт губляюць іншыя актывы. Прадпрыемствы, якія здолелі захаваць вытворчы патэнцыял ва ўмовах найцяжкіх узрушэнняў, становяцца аб'ектамі падвышанай увагі замежных і айчынных інвестараў.

Па-другое, дзяржава, абвясціў аб сваёй неплацежаздольнасцi, на час вызваляецца ад назойлівых крэдытораў і можа засяродзіць намаганні на найбольш перспектыўных галінах гаспадаркі. Дэфолт - выдатная магчымасць пачаць «з белага ліста». Пры гэтым крэдыторы зусім не зацікаўлены ў гібелі банкрута, наадварот, яны, як правіла, імкнуцца дапамагчы даўжніку, каб потым атрымаць свае грошы хаця б часткова.

прагназаванне

Як бы не суцяшалі эканамісты звычайных грамадзян, паказваючы на пазітыўныя аспекты крызісных з'яў, але звычайнага радавога абывацеля не радуюць перспектывы страты назапашванняў, зніжэння плацежаздольнасці і агульнага ўзроўню жыцця. Яго хвалюе пытанне аб тым, ці будзе абясцэньванне грошай, пры якіх умовах яно адбудзецца, і што рабіць, каб выйсці з гэтай сітуацыі з найменшымі стратамі. Што ж, сусветная, як і нацыянальная, эканоміка, нягледзячы на бачную складанасць, дзейнічае па досыць простым прынцыпам. На стабільнасць пакупніцкай здольнасці і попыту ўплываюць фактары, пра якія пры жаданні кожны можа даведацца з адкрытых крыніц. Памер ВУП, золатавалютных рэзерваў, велічыня знешняга і ўнутранага доўгу, а самае галоўнае, дынаміка іх змяненняў - гэтыя макраэканамічныя параметры кажуць пра многае. Тут усё, як у звычайнай сям'і: калі грошай траціцца больш, чым зарабляецца, то рана ці позна давер крэдытораў губляецца, і надыходзіць крах. Калі ж сітуацыя адваротная - можна спаць спакойна.