Інструменты грашова-крэдытнай палітыкі

Крэдытна-грашовая палітыка накіравана на ажыццяўленне мерапрыемстваў, якія робяцца ўрадам у сферы грашовых і крэдытных адносін з мэтай рэгулявання эканамічных працэсаў. Каардынатарам яе ажыццяўлення з'яўляецца цэнтральны банк. Сама палітыка ажыццяўляецца ў два этапы. Першы этап - цэнтральны банк уздзейнічае на параметры крэдытна-грашовай сферы. Другі этап - падкарэктаваныя параметры перадаюцца ў вытворчую сферу. Вынікам эфектыўнага выканання гэтых этапаў будзе служыць ўстойлівасць тэмпаў эканамічнага росту, досыць нізкі працэнт беспрацоўя, стабільнасць ўзроўню цэн і характэрнае раўнавагу дзяржаўнага балансу. Прыярытэтам у дасягненні паляпшэння эканамічнага стану любой дзяржавы служыць стабільнасць ўзроўню коштаў.

Асноўныя прылады грашова крэдытнай палітыкі павінны аказваць уплыў на ўсе фінансавыя працэсы ў дзяржаве ў якасці як прамых (або адміністрацыйных), так і ўскосных (або эканамічных) рычагоў. Гэта павінна выяўляцца ў кантролі дзяржавай такога асноўнага фінансавага паказчыка, як плацежны баланс краіны.

Адміністрацыйныя інструменты грашова-крэдытнай палітыкі маюць выгляд прадпісанняў, дырэктыў і інструкцый, якія павінны зыходзіць з Цэнтрабанка і рэгуляваць ліміты як на працэнтныя стаўкі, так і на выдачу крэдытаў. Кантроль за лімітам працэнтнай стаўкі ажыццяўляецца з дапамогай вызначэння гранічнага значэння пазыковага адсотка, а таксама дэпазітнай працэнтнай стаўкі і стаўкі па ашчадных укладах.

Лімітаванне аб'ёмаў аперацый па крэдытах прадугледжвае ўсталяванне верхняга гранічнага значэння крэдытнай эмісіі. Дадзенае паняцце вядома і пад такой назвай - «крэдытны столь». Іншымі словамі, агульная сума крэдытаў, якая прадастаўляецца банкаўскім сектарам, вызначае гэты крэдытны столь. Аднолькавыя абмежаванні па аб'ёмах і тэмпах росту крэдытаў ўсталёўваюцца для ўсіх камерцыйных банкаў. Часам абмежаванне крэдыту ўстанаўліваецца толькі для некаторых сектараў эканомікі і носіць назву селектыўнага крэдытнага кантролю. Да такой метадзе рэгулявання ставіцца лімітаванне межаў па ўліку вэксаляў і абмежаванне крэдыту на спажыванне.

Прамыя інструменты грашова крэдытнай палітыкі досыць эфектыўныя падчас крызісу крэдытнай сістэмы, а таксама пры слабаразвітых ўнутрыдзяржаўным фінансавым рынку. Асноўным іх недахопам з'яўляецца спрыянне адтоку грашовых сродкаў у «цень» і за мяжу.

Ускосныя інструменты крэдытна грашовай палітыкі ўключаюць: змены ўліковай стаўкі, ўстаноўку аб'ёмаў абавязковых рэзерваў, а таксама ажыццяўленне аперацый на адкрытым рынку.

Адным з першых метадаў, якія ўдзельнічаюць у рэгуляванні грашова-крэдытных адносін, прынята лічыць змена ўліковай стаўкі. Сутнасць яго складаецца ў аказанні ўплыву цэнтральнага банка на ліквіднасць іншых банкаў і агульную грашовую базу. Пры гэтым пад ліквіднасцю неабходна разумець здольнасць банкаў рознай формы ўласнасці ва ўстаноўленыя тэрміны ажыццяўляць пагашэнне ўсіх сваіх фінансавых абавязацельстваў.

Асноўныя прылады грашова крэдытнай палітыкі, якія дазваляюць кантраляваць банкаўскую ліквіднасць, ўключаюць і вызначэнне сумы абавязковых рэзерваў. Дадзеныя рэзервы неабходныя для гарантавання выплаты укладаў кліентам у выпадку банкруцтва банка. Цэнтральным банкам усталёўваецца пэўны шэраг нарматываў для абавязковых рэзерваў. Напрыклад, для павелічэння зберажэнняў насельніцтва цэнтральным банкам ўсталёўваюцца больш нізкія нормы для дэпазітаў з невялікім тэрмінам ўкладу і больш высокія - для ўкладаў да запатрабавання.

Апісаныя ускосныя інструменты грашова крэдытнай палітыкі аказваюць істотны ўплыў на маштаб і структуру крэдытных аперацый. Іх перавагай з'яўляецца эфектыўнае ўздзеянне на аб'ект рэгулявання, адсутнасць ўзнікнення пад іх уздзеяннем дыспрапорцый у эканамічных працэсах.

Зыходзячы з выкладзенага, можна зрабіць выснову, што ўсе прылады грашова-крэдытнай палітыкі павінны служыць рычагамі эканамічнага ўздзеяння для дасягнення станоўчага макраэканамічнага эфекту.